" Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), крупнейший оператор инфраструктуры фондового рынка США, запустила сервис токенизации в среду. Он переводит акции, облигации и фонды в блокчейн.
Сервис работает в Canton Network и на приватном блокчейне DTCC на базе Besu. На старте он поддерживает отдельные крупные акции из индекса Russell 1000, биржевые инвестиционные фонды (ETF) и казначейские облигации США. По словам представителя DTCC, при запуске доступны 34 бумаги совокупной рыночной стоимостью около $30 трлн.
Запуск стал важным шагом для токенизации на Уолл-стрит, поскольку DTCC находится в центре работы рынков ценных бумаг США. Через свои дочерние структуры компания проводит клиринг, расчеты и кастодиальное хранение для большей части торгов акциями и облигациями в стране. В ее депозитарии хранятся ценные бумаги на сумму более $114 трлн.
В планы компании входит подключение блокчейнов Stellar (XLM) и Arc от эмитента стейблкоинов Circle в следующем году. Также планируется поддержка корпоративных действий и инструментов для расчетов с использованием цифровых денег.
Токены обеспечены ценными бумагами 1:1, которые хранятся в дочерней компании DTCC - Depository Trust Company (DTC). Они могут круглосуточно перемещаться между зарегистрированными кошельками.
Интеграция блокчейна в систему может сделать токенизированные активы частью основной рыночной инфраструктуры, а не обособленным рынком, работающим параллельно с ней.
Токенизация обещает упростить передачу финансовых активов, расчеты по ним и использование их в качестве залога. Банки и управляющие компании годами экспериментировали с ценными бумагами на блокчейне. Подключение таких активов к системам, которые уже обслуживают транзакции на триллионы долларов, поможет внедрить технологию в повседневные рыночные операции. Аналитики Citi прогнозируют, что к 2030 году рынок токенизированных ценных бумаг достигнет $5,5 трлн.
Традиционные ценные бумаги в блокчейне
«Сегодняшний день стал результатом многолетней работы по включению токенизированных ценных бумаг в регулируемую среду, которая опирается на надежную рыночную инфраструктуру, - заявил президент и генеральный директор DTCC Фрэнк Ла Салла. - Распространяя устойчивость, управление и операционные стандарты DTC на цифровые рынки, мы создаем основу для ответственного внедрения институциональными инвесторами в масштабе», - добавил он.
Соглашения о доступе к сервису подписали 20 участников, включая Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street и UBS. DTCC ожидает, что со временем к проекту присоединятся новые компании.
В рабочие часы квалифицированные компании могут конвертировать ценные бумаги в токены, а целевое время обработки составляет 15 минут или меньше. После токенизации активы могут круглосуточно перемещаться между зарегистрированными кошельками с учетом ограничений комплаенса.
Сервис сохраняет официальные записи о праве собственности в DTC, даже когда токены перемещаются между зарегистрированными кошельками.
Такая структура отличает подход от синтетических токенов на акции, которые отслеживают цены акций, но не дают права собственности на базовые бумаги. Токены DTCC представляют собой ценные бумаги, уже находящиеся на кастодиальном хранении, и сохраняют существующие права.
Запуск последовал за демонстрацией, проведенной ранее в этом году, и планами, объявленными в мае.
Токенизация на Уолл-стрит
Помимо подключения Stellar и Arc в 2027 году, DTCC планирует добавить инструменты для расчетов цифровыми деньгами и использования токенизированных ценных бумаг в качестве залога.
Сервис основан на декабрьском письме SEC об отсутствии возражений (no-action letter), которое позволило DTCC токенизировать определенный набор ценных бумаг.
Другие участники рынка движутся в том же направлении. Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) разрабатывают инфраструктуру для торговли токенизированными ценными бумагами. Материнская компания NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), планирует запустить блокчейн-площадку для торговли в рамках инновационного исключения SEC совместно с криптобиржей OKX.
