" Управление цепочкой поставок всегда было довольно сложной задачей из-за таких проблем, как рост затрат, неустойчивый потребительский спрос, финансовые риски, нестабильность и многое другое. К сожалению, пандемия COVID-19 создала еще больше трудностей для цепочек поставок во всем мире.
Исследование, проведенное в конце 2020 года британской аудиторско-консалтинговой компанией Ernst & Young, одной из крупнейших в мире, рассматривает эту проблему в перспективе и отмечает, что 97% компаний, производящих автомобильную и промышленную продукцию, обнаружили негативное влияние пандемии на их бизнес. Исследование EY также показало, что 64% опрошенных полагают, что цифровая трансформация глобальных цепочек поставок ускорится из-за пандемии.
Хотя это всего лишь прогноз, некоторые традиционные поставщики уже начали использовать технологию блокчейн для автоматизации проверки рабочего процесса, чтобы обеспечить более эффективные цепочки поставок. Например, поставщик грузовых технологий ConsolFreight недавно заключил партнерство с Centrifuge (RAD), децентрализованной платформой для кредитования, обеспеченной активами, чтобы получить миллионы долларов на финансирование средств индивидуальной защиты.
Эрнесто Вилла, основатель ConsolFrieght, заявил, что клиенту компании, BioBX, необходимо было импортировать и доставить средства индивидуальной защиты в школьные округа Калифорнии во время COVID-19. Однако из-за сложности и рисков, связанных с импортом средств индивидуальной защиты, BioBX было непросто обеспечить эту доставку. По словам Виллы, сотрудничество между Centrifuge и ConsolFreight позволило BioBX получить около 800 000 долларов в качестве финансирования для отправки двух контейнеров с перчатками в школы Калифорнии.
«Большинство компаний не хотят финансировать поставки средств индивидуальной защиты, поскольку эти заказы слишком велики для баланса наших клиентов. Итак, мы технологизировали всю цепочку поставок BioBX, профинансировав транспортировку их грузов (дебиторскую задолженность) через пул ликвидности Centrifuge под названием Tinlake. Это яркий пример того, как децентрализованные финансы могут сочетаться с реальными активами», – сказал основатель ConsolFrieght.
Enterprise DeFi становится реальностью
Centrifuge и ConsolFreight токенизировали, а затем финансировали различные бизнес-процессы для BioBX, что позволило компании получить доступ к финансовым средствам, которые обычно оставались недоступными в течение нескольких дней.
Кевин Ю, основатель BioBX, заявил, что при использовании традиционных аккредитивов средства остаются заблокированными в течение всего срока действия аккредитива, однако ConsolFreight позволила BioBX быстро высвободить этот денежный поток.
Объясняя важность и суть этой схемы, Мартин Квенсель, соучредитель Centrifuge, сказал, что компания токенизирует реальные активы, такие как аккредитивы или коносаменты, а затем размещает их в сети блокчейн в качестве нематериальных токенов. Затем эти NFT превращаются в смарт-контракты и помещаются в Tinlake – пул ликвидности Centrifuge с подключением к протоколу MakerDAO. Затем Tinlake повторно токенизирует эти активы для создания взаимозаменяемых токенов ERC-20 для инвесторов. Квенсель объяснил:
«Затем инвесторы могут инвестировать в этот пул и получить взамен токен ERC-20. Также существует возможность приобретения DeFi и токенов отдельными лицами, поскольку пул Tinlake подключен к MakerDAO».
Протокол Tinlake в конечном итоге позволяет создателю актива, в приведенном примере – ConsolFreight, заблокировать обеспечение в виде NFT и финансировать актив с помощью стейблкоина, такого как DAI. Это может показаться чудеродной концепцией для традиционных предприятий, однако Ю заявил, что BioBX смогла получить ясное и исчерпывающее представление о цепочке поставок и логистических событиях на протяжении всего этого процесса.
Инвестиции в реальные активы повышают ценность предприятия DeFi
Помимо добавленной стоимости для предприятий, использующих механизмы DeFi для автоматизации цепочек поставок, привлекательными для розничных инвесторов также стали инвестиции в реальные активы.
По словам Квенселя, инвесторам может быть проблематично держать только криптоактивы при попытке сопоставить базовое обеспечение Dai, стейблкоин MakerDAO:
«Добавление токенизированных в качестве залога для Dai, реальных – например, корпоративных, – активов является ключом к долгосрочной стабильности, поскольку оно решает две основные проблемы, с которыми в настоящее время сталкивается экосистема DeFi: стабильность и объем».
Квенсель также отметил, что диверсифицированный пул активов с различными параметрами риска будет противодействовать некоторым неэффективным моментам чрезмерного обеспечения Ethereum (ETH), увеличивая при этом общий объем и стоимость. Он считает, что это хорошо подходит для «инвесторов, которые хотят диверсифицировать и защитить свое криптовалютное богатство, перемещая его часть из криптоактивов в реальные активы, но при этом одновременно инвестируя в криптовалюту».
Проблемы, стоящие перед внедрением корпоративной технологии DeFi
Хотя децентрализованное финансирование предприятий может восстановить глобальные цепочки поставок, ряд проблем остается.
Например, до сих пор неясны стандарты финансирования реальных активов. Пол Броуди, руководитель отдела глобальных блокчейнов в Ernst & Young, заявил, что его компания надеется позволить своим корпоративным клиентам воспользоваться этими рынками DeFi, как только появятся соответствующие стандарты.
К счастью, разработка корпоративных стандартов DeFi идет полным ходом. Например, появился Baseline Protocol - развивающийся стандарт для эффективной автоматизации проверки рабочего процесса. Джон Вулперт, соучредитель Baseline Protocol и руководитель группы корпоративных сетей в ConsenSys, сообщил, что такие стандарты, как ожидается, снизят затраты на верификацию настолько, чтобы сделать регулярное финансирование дебиторской задолженности чем-то таким, что могут себе позволить малые и средние вендоры.
«Когда поставщикам не нужно беспокоиться о том, получат ли они деньги и когда это произойдет, они могут помочь экономике двигаться вперед, заставляя капитал работать более уверенно и быстро», - сказал соучредитель Baseline Protocol.
Вулперт также добавил, что корпоративные стандарты DeFi важны для устранения мотива прибыли, которая может возникнуть с конкурирующими платформами. По его словам, это разделило бы систему, которую лучше поддерживать как общедоступную:
«По сути, если вы можете получить прибыль от предоставления функции, то кто-то, обнаружив это, попытается убедить других купить его версию. Это правильно и подходит для большинства вещей. Но возьмем Интернет - здесь вам не нужны две разные версии, скорее, вы хотите, чтобы все участвовали в одной и той же системе».
Анаис Офранк, руководитель рабочей группы Oasis Open по стандартам и спецификациям, также говорит, что внедрение DeFi на предприятии предполагает понимание как предприятиями, так и инвесторами того, что их существующие бизнес-потребности могут быть удовлетворены более быстрым и экономичным способом при сохранении того уровня безопасности и коммерческой конфиденциальности, к которому они привыкли. По мнению Офранк, ключевой вопрос – как убедить в этом обе стороны:
«Одним из ответов могут быть стандарты. Обе целевые группы работают в среде, где соответствие стандартам обеспечивает необходимый им уровень уверенности и надежности. Одно из предположений может заключаться в том, что для того, чтобы корпоративный DeFi стал мейнстримом, провайдеры децентрализованных финансовых решений должны будут последовательно и измеримо предоставлять такой же или более высокий уровень гарантии».
Если не брать в расчет стандарты, будущее корпоративного DeFi представляется оптимистичным. Кайл Томас, основатель и генеральный директор Provide Technologies - компании, обеспечивающей токенизацию реальных активов, - считает, что возможности улучшить современные казначейские операции и оптимизировать управление денежными средствами с помощью финансовых инструментов будут стимулировать крупные организации к участию в корпоративной экосистеме DeFi.
Соглашаясь с ним, Квенсель отметил, что децентрализованные технологии изменят правила игры для развития традиционных финансов.
«Вы можете отправить миллионы долларов финансирования через сеть блокчейнов, хотя не можете сделать это с помощью традиционных банковских систем», - заявил он.
