" 20 октября комитет сената Австралии представил новаторский отчет, в котором содержится призыв к полному пересмотру законодательства и лицензирования криптовалюты в стране. Но достигнет ли он своей цели по превращению Австралии в международный блокчейн-центр и предоставит модель для подражания другим странам?
Предприниматели всегда ставили под сомнение реакцию правительства на инновации, направленную сверху вниз. Прямо сейчас, когда институциональные инвестиции поступают в страну стабильно, а варианты использования и продукты децентрализованного финансирования (DeFi) продолжают процветать в течение последних 18 месяцев, многие криптокомпании просят внести дополнительную ясность в регулирование.
Первоначально специальный комитет сената Австралии по финтех и регтех под председательством сенатора Эндрю Брэгга был создан в 2019 году для усиления нормативной базы для финтех и регтех в Австралии. Это быстро стало известно как расследование Брэгга, и сейчас оно в основном сосредоточено на крипторынке. Быстрый поворот Австралии к исследованию и предложению полезных правил для криптоиндустрии, как правило, не рассматривается благодаря прогрессу в области регулирования, многих удивил.
Судя по цитированию заинтересованных сторон в публикации, в итоговом отчете Сената по расследованию цифровых активов от октября 2021 года была сделана попытка по-настоящему выслушать огромные проблемы и чаяния шумной австралийской криптоиндустрии, поскольку почти 18% населения Австралии владеют криптовалютами. После шести месяцев слушаний и представлений по теме расследование выпустило свой окончательный отчет. Этот своевременный отчет получил широкие аплодисменты в отрасли.
Создание ответа
В число рекомендаций входят предложения по налоговой реформе и возможному новому юридическому лицу, которое сможет регистрировать децентрализованные автономные организации (DAO) в Австралии. Рекомендации предоставляют возможность привлечь в Австралию рабочие места, инвестиции и инновации, а также сохранить таланты.
Результат, возможно, не удивителен, если учесть, что Брэгг прославился как «крипто-брат». Он участвовал в июльской сессии «Спроси меня о чем угодно» на Reddit и встретился с заинтересованными сторонами в сфере криптовалют. Другой он провел в сентябре, где провозгласил:
«Я очень заинтересован в демократическом мандате криптовалюты - я думаю, что индустрия создала класс активов, к которому может получить доступ каждый».
Похоже, он хорошо разбирается в этом, поскольку в окончательном отчете предлагается, чтобы Австралия создала DAO в качестве нового юридического корпоративного механизма. Признание того, что эти новые технологии не включаются в существующие правовые рамки, противоречит правовой системе общего права Австралии, построенной на прецедентах и законодательстве. На Reddit Брэгг откликнулся на прогрессивное законодательство в штате Вайоминг в США.
«Дело здесь в регулирующем арбитраже. Мы хотим, чтобы инновации были узаконены с помощью не подавляющего нормативного подхода. Как вы думаете, DAO в Вайоминге - хорошая идея?», - сказал Брэгг.
Итак, неужели криптовалюта стала слишком большой, чтобы правительство могло ее игнорировать? В отчете говорится, что комитет, состоящий из шести членов от основных политических партий и независимого сенатора, а не только Брэгга, готов исследовать новые идеи и искренне поддерживать место Австралии как дома для крипто-инноваций.
Резюме отчета заключается в том, что Австралия может законодательно ввести обнадеживающий регуляторный режим для амбициозных концепций, таких как DAO, и что теперь услуги по хранению криптовалюты могут быть предоставлены в Австралии. Является ли это примером для менее дружественных к криптовалютам стран? В конце концов, Австралия давно известна опасной дикой природой и, если уж на то пошло, новаторскими законами.
Можно утверждать, что этим шагом Австралия стремится позиционировать себя как место с благоприятными законами, надеясь привлечь больше бизнеса.
«Юрисдикции, которые обеспечивают конкурентную политику для децентрализованных технологий, будут привлекать таланты и инвестиции в этот сектор», - отметила Келси Наббен, член правления Blockchain Australia и участник Cointelegraph. Год назад Вайоминг превратил DAO в корпоративную организацию, и теперь это отмечается участниками криптоиндустрии во всем мире.
Промышленность приветствовала отчет, но есть опасения, что немногие в правительстве понимают отрасль достаточно хорошо, чтобы адекватно обсудить и принять законодательство. Хлоя Уайт, генеральный директор Genesis Block, хорошо известна в криптоиндустрии, поскольку в прошлом была «послом блокчейна» в правительстве Австралии. Она сказала, что правительству нужно будет активизировать свои усилия, чтобы довести дело до конца.
«Реформы, предложенные Сенатом, знаменуют собой поворотный момент. Однако правительству будет сложно уложиться в амбициозный срок Сената - 12 месяцев до принятия закона - если оно не будет тесно сотрудничать с отраслевыми экспертами, чтобы получить более полное представление о цифровых активах», - сказала Уайт.
Заключительный отчет - если он будет реализован - внесет большую ясность в нормативно-правовую базу криптоиндустрии. Вот некоторые из ключевых рекомендаций, которые были включены.
DAO - двигатель корпоративного права
Группы инвесторов в Telegram уделили значительное внимание австралийскому запросу. Примечательно, что инвесторы очень воодушевлены рекомендацией правительству включить новую структуру компании DAO в корпоративное право. Правосубъектность для DAO и ограниченная ответственность для членов откроют шлюзы для инноваций.
В самом заключительном отчете Сената отмечается:
«Юридическая ответственность членов (то есть держателей токенов) этих организаций в настоящее время неясна, и эта нормативная неопределенность препятствует созданию проектов значительного масштаба в Австралии».
Другими словами, институциональные инвестиции теперь могут поступать в крупные проекты, основанные на DAO.
«Это большой вопрос. Если они будут приняты в законодательном порядке, это будет самая значительная реформа корпоративного права за два десятилетия», - отметил в пресс-релизе исследователь RMIT Blockchain Innovation Hub Аарон Лейн. «Предоставление членам DAO возможности создания компании с ограниченной ответственностью будет поощрять таланты и инвестиции в Австралию», - добавил он.
Остановить дебанкинг криптобирж
Комитет сначала рекомендовал установить новый рыночный режим лицензирования для криптобирж, поскольку крупные австралийские банки уже давно обвиняются австралийскими регулирующими органами и Сенатом в антиконкурентной отмене денежных переводов для криптобирж или «дебанкинге», несмотря на то, что те зарегистрированы в Австралийском центре отчетов и анализа транзакций, контролирующем финансовые услуги, или AUSTRAC. Крупные централизованные криптобиржи, такие как Independent Reserve, поддержали эту идею в своих материалах, представленных Сенату на запрос о комментариях.
Кроме того, в предложении рекомендовалось установить «индивидуальный» режим хранения или депозита для криптоактивов. Хранение криптоактивов в рамках полномочий австралийских регулирующих органов будет действовать как минимизатор рисков для местных инвесторов и поощрять создание кастодиальных предприятий в Австралии.
Также предлагаются методы классификации токенов и услуг, направленные на правильную характеристику различных криптоактивов и определение того, считаются ли они финансовыми продуктами, требующими регистрации, а также регистрации некоторых криптобирж для получения лицензии на австралийские финансовые услуги (AFSL). Это приветствовалось бы многими, особенно теми, кто ищет возможности для институциональных инвестиций. Австралия также особенно известна своими давно установившимися правилами опеки в высокопрофессиональной индустрии пенсионного обеспечения в качестве ориентира.
Одним из ключевых изменений является введение нового средства правовой защиты для клиентов, не получающих банковские услуги, что позволит клиентам обжаловать решения банка. Общий доступ также может быть предоставлен к Новой Платежной Платформе (New Payment Platform), отраслевой платежной платформе для Австралии, национальной инфраструктуре для быстрых, гибких и богатых данными платежей в Австралии, контролируемой группой крупных банков.
Этот шаг снизит зависимость от платежных систем крупных банков, поскольку считается, что индустрия криптобирж в Австралии без прямого банковского обслуживания похожа на карточный домик. Многие криптовалютные биржи полагаются на два-три финтех-банка в банковской системе Австралии. Если бы эти финансовые технологии были обесценены, то индустрия криптовалютного обмена в Австралии, вероятно, столкнется с риском краха.
Отклонение правила поездок FATF
Кроме того, расследование отклонило «Правило о поездках» Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF). FATF - это международный орган, устанавливающий стандарты борьбы с отмыванием денег. Правило путешествий означает, что при транзакциях с виртуальными активами организации-заказчики должны получать и хранить информацию «Знай своего клиента» (KYC) как для отправителя, так и для получателя. В настоящее время FATF имеет чрезвычайно широкое рабочее определение виртуальных активов и поставщиков услуг виртуальных активов (VASP).
Ключевым моментом является то, что FATF очень широко рассматривает VASP, когда дело доходит до целей Правила путешествий. Децентрализованные биржи (DEX), владельцы и операторы некоторых децентрализованных приложений (DApp), криптовалютные службы условного депонирования и определенные нефинансовые токены (NFT) считаются VASP. Это, конечно, не работает для проектов DeFi, которые открыты для всех, у кого есть криптокошелек, и не требуют никаких проверок.
Если бы криптобиржи были чрезмерно регулируемы в соответствии с широким подходом FATF Travel Rule, это, вероятно, помешало бы Австралии стать центром инноваций DeFi. Правило путешествий слишком обширно в своем описании VASP, что очень затрудняет применение таких продуктов, как высокочастотная автоматическая торговля.
Хотя это будет препятствовать экспериментам в криптоиндустрии, это также приведет к тому, что некоторые децентрализованные биржи и протоколы предпочтут оставаться в тени, поскольку они будут стремиться избежать какого-либо регулирования. На сегодняшний день, похоже, ни одно правительство не хочет обеспечивать соблюдение правила поездок. Возможно, все ждут, что США возглавят его внедрение.
Устранение налогового кошмара DeFi
Развитие DeFi сделало налоговый режим криптовалюты все более проблематичным для отрасли. В то время как Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH) в настоящее время считаются активами, облагаемыми налогом на прирост капитала и имеющими право на уплату налога на прирост капитала при продаже, скорость ликвидности DeFi представляет собой новую проблему с точки зрения налогообложения. Примеры включают в себя майнинг и стекинг, а также налоговый статус криптовалютных бирж без поддержки фиата, токенов поставщика ликвидности и обертнутых монет, которые остаются неясными для целей налогообложения.
В расследовании Брэгга рекомендуется, чтобы налог на прирост капитала применялся только «при наличии четко определяемого прироста или убытка капитала» при совершении сделки. Однако порог для начала налогообложения еще не объявлен.
Кроме того, 10% налоговая скидка была предложена для предприятий, которые используют собственные возобновляемые источники энергии для майнинга криптовалют, что может послужить приятным дополнением для привлечения талантов в Австралию.
В основном положительный ответ?
Многие были удивлены поддержкой криптоиндустрии Австралии. Генеральный директор BTC Markets Кэролайн Боулер похвалила рекомендации, заявив, что отчет сенатора Брэгга «не только соответствует нашим ожиданиям относительно пропорциональных и гибких изменений политики, но и превосходит их во многих отношениях».
«Для отрасли, которая движется такими быстрыми темпами, эти прагматичные рекомендации существенно помогут вывести Австралию на глобальную карту финансовых технологий», - сказала Боулер.
Тим Ли, активист крипто-политики из Сиднея и генеральный директор платформы фракционного финансирования Fractonium, назвал отчет «насыщенным».
«Отчет в высшей степени насыщенный. Если ключевые рекомендации будут приняты во внимание, у Австралии есть потенциал, чтобы уверенно позиционировать Австралию на мировых рынках как юрисдикцию с работоспособной нормативно-правовой базой, которая дает австралийским новаторам ясность, уверенность и гибкость для агрессивного захвата доли мирового рынка».
Порядок рекомендаций примечателен и предполагает, что правительство понимало, какие политические рычаги использовать в первую очередь.
Фред Пуччи, давний защитник и инвестор криптовалюты, сказал, что отчет «немного похож на воспроизведение музыки». Он делает художественный выбор на каждом шагу». DeFi, который трудно регулировать, если вообще можно регулировать, не был явно упомянут в первой рекомендации, которая касается установления режима рыночного лицензирования для бирж цифровых валют.
Во второй рекомендации хранение считается важным для защиты инвесторов, но, опять же, не упоминается DeFi или «верхние рынки», старый термин для обозначения внебиржевых сделок разрешен, но менее прозрачен.
Между тем, «DAO - это будущее и ключевая часть DeFi, и это говорит о том, что Австралия хочет создать правовую среду для экспериментов в Рекомендации 4», - заявляет Пуччи.
Интересно, что считается, что DAO опережают рекомендации реформы по борьбе с отмыванием денег. Короче говоря, криптобиржи в первую очередь поддерживаются в рекомендациях, но регулирование не является чрезмерным. Это отражает политический обмен сообщениями в 143-страничном отчете.
Дьявол в деталях
На данный момент отчет в основном обнадеживает, но некоторое терпение регулирующих органов может сыграть в пользу Австралии. Эта область может быть окончательно доработана, поскольку предложенные законы вступят в силу в будущем, что даст Австралии время для того, чтобы последовать примеру других юрисдикций. Задержка в составлении «карты токенов» разумна, потому что токены и активы трудно классифицировать, как теперь известно каждой стране.
Сенатор Брэгг сказал, что, по его мнению, в рекомендациях установлен правильный баланс между поощрением инноваций и защитой потребителей, и что он хотел бы, чтобы предложения были законодательно закреплены в течение 12 месяцев.
Он также предположил, что его цель состояла в том, чтобы бросить вызов другим дружественным криптовалютам юрисдикциям, Сингапуру, Соединенному Королевству и Соединенным Штатам.
«Мы старались не использовать старые крючки для новых пальто. Это подробный отчет с повесткой дня австралийского лидерства в области цифровых активов, - сказал он. Мы хотим быть динамичной экономикой, мы не хотим быть захваченными старыми корыстными интересами прошлых лет».
Некоторые по-прежнему хранят молчание, напоминая о достижениях Австралии в области инноваций.
«Это 8,5/10, - сказал Пуччи, - но, вероятно, на этапе внедрения лучше не будет. Он по-прежнему должен проходить через казначейство и остальную политическую систему».
