Andreessen Horowitz подробно описывает свой новый подход к управлению
Возможно, самая мощная сила в управлении DeFi обещает приоткрыть завесу над своими внутренними процедурами принятия решений.
После пары неоднозначных голосований на форумах по управлению биржей Uniswap (UNI) гигант венчурного капитала Andreessen Horowitz (a16z) заявил в своем блоге в четверг, что он «откроет исходный код» своих процедур делегирования децентрализованных финансов (DeFi).
В этом посте, озаглавленном «Открытие исходников для нашей программы делегирования токенов», рассказывается, как a16z выбирает физических и юридических лиц, которым он выбирает делегировать значительный вес для голосования.
Учитывая размер экосистемы DeFi, которая сейчас соперничает со средними американскими банками с общей заблокированной стоимостью (TVL) в размере 146 миллиардов долларов, и значительные резервы управляющих токенов, контролируемые a16z, эти усилия по обеспечению прозрачности проливают свет на политику, которая может формировать формирующаяся финансовая вертикаль.
Сообщение a16z содержит черновик юридического соглашения из 1500 слов, предназначенного для обеспечения независимости делегатов, а также показывает полную разбивку текущих делегатов a16z и их права голоса и объясняет концептуальный подход a16z к делегированию.
Голосование и делегирование DAO будет осуществляться новой командой из четырех человек во главе с партнером a16z Джеффом Амико. Бывший инженер 0x (ZRX) Алекс Крегер объявил на прошлой неделе, что он также присоединится к команде.
«Я присоединюсь в качестве специалиста по протоколам, чтобы участвовать в сетевых мероприятиях, таких как голосование по управлению и размещение токенов в стекинг на протоколах из портфеля a16z. Если вам это сразу понравится, помогите мне объяснить это моим родителям», - написал Крегер.
Команда протокола a16z будет, пожалуй, первым в истории сторонним профессиональным политиком в области протокола, обладающим полномочиями, позволяющими без труда поставить a16z в число самых влиятельных голосов в управлении DAO.
Команда протокола выберет организации, которые получат «более половины» прав голоса a16z, а также выберет способ голосования с оставшимся процентом - в конечном итоге командуя горшком токенов, который может единолично влиять на предложения по управлению.
DAO демократия
Попытка ввести процедуры делегирования «с открытым исходным кодом» была предпринята после пары неоднозначных голосов в системе управления DAO Uniswap.
В июне поступило предложение о финансировании образовательного фонда DeFi с бюджетом в 20 миллионов долларов, предназначенного для политической активности. Предложение, написанное делегатом a16z от Harvard Law Blockchain and Fintech Initiative и за которое проголосовала a16z, подверглось широкой критике за отсутствие прозрачности и механизмов надзора.
На прошлой неделе a16z также проголосовал против предложения выделить 25 миллионов долларов в UNI на фарминг, доходы от которого были бы использованы для финансирования аналитической фирмы Flipside Crypto. В ветке Twitter, объясняющей причины голосования, Амико написал, что отсутствие прозрачности и надзора было мотивирующим фактором:
«Я против этого предложения по той же причине, по которой я был против 1M UNI для лоббистского фонда», - сказал тогда Лешнер и процитировал Титлера.
«Демократия будет существовать до тех пор, пока избиратели не обнаружат, что могут проголосовать за щедрые подарки из государственной казны», - Александр Фрейзер Титлер
Даже по стандартам иногда злобных форумов по управлению DeFi, голосование Flipside было спорным и беспорядочным - включая ошибки, из-за которых предполагаемые голоса «нет» менялись на «да», а несколько сторон, имеющих отношения к a16z, публично не соглашались в Твиттере.
Окончательное голосование по предложению было 47 624 544 против 46 988 497 (что означает, что владельцы UNI, на долю которых приходится 18% циркулирующего количества токенов, участвовали в голосовании, необычно высокий процент), хотя оно было отменено, потому что Index Coop, который делегировал свой UNI компании Flipside для того, чтобы сделать предложение, упал ниже необходимого порога владения UNI для поддержки предложения.
На A16z и его делегаты приходилась значительная часть прав голоса. Фирма венчурного капитала проголосовала «против», получив чуть более 15 миллионов UNI (375 миллионов долларов), в то время как a16z делегирует Dharma, Argent, Стэнфордский блокчейн-клуб, блокчейн-клуб Колумбийского университета и Гетти Хилл, вкладчик Compound, вложили еще 22 728 754 миллиона UNI - почти 40% UNI, представленных в голосовании в совокупности.
Если бы в анализ были включены стороны, имеющие финансовые отношения с a16z, такие как Роберт Лешнер, который основал Compound (COMP), также финансируемый a16z, процент вырастет.
Трудно проверить, голосовали ли делегаты a16z только своими делегированными токенами или своей личной долей, и точно так же сложно проверить, представляют ли почти 38 миллионов выставленных токенов полную долю владения a16z в UNI или больше его чистые активы.
Sybil.org, приложение, предназначенное для упрощения делегирования голосов по управлению DeFi, показывает, что 15 миллионов голосующих активов a16z делегируются из 10 разных кошельков.
A16z никогда публично не раскрывала количество токенов управления, которые они хранят в основных протоколах DeFi, таких как Maker, Compound и Uniswap. Фирма венчурного капитала также инвестирует в несколько компаний, которые, как ожидается, выпустят токены управления, включая OpenSea и Nansen.
Прозрачность
Амико сказал, что «открытый исходный код» программы делегаторов - это попытка приоткрыть завесу того, как a16z подходит к управлению протоколами.
«Если до сих пор у нас и была ошибка, то это было отсутствие прозрачности», - сказал он.
Цель продвижения вперед - «строить публично». По словам Амико, одним из ключевых выводов голосования за Flipside было то, что существует значительный аппетит к более активным дебатам об управлении. Таким образом, он сказал, что в будущем команда протокола будет чаще делиться своими мыслями о развитии управления.
Кроме того, a16z сказал, что команда будет открыта для предоставления гарантий независимости делегата на основе смарт-контрактов (а не, возможно, ненадежных юридических), когда технология станет доступной, и что команда будет открыта для делегирования права голоса организации, которая сама децентрализованна, как, например, DAO.
Учитывая, что связанный код практически отсутствует, в некотором смысле символическим жестом стало то, что команда также разместила подробности своего процесса выбора делегата на платформе разработки программного обеспечения и в точке доступа с открытым исходным кодом GitHub и приглашает общественность для комментариев, предложений и обсуждения.
В конечном итоге Амико из a16z сказал, что долгосрочная цель - вдохновить других крупных держателей токенов, таких как венчурные капиталисты, переосмыслить свой подход к управлению.
«Мы надеемся, что представление систематического и продуманного способа сделать это приведет к тому, что другие тоже попробуют его», - сказал он.