" биткоин просел в ожидании октябрьских данных по инфляции в США, хотя американский фондовый рынок накануне заметно восстановился. Давление усилили оттоки из спотовых Bitcoin ETF: в понедельник инвесторы вывели из них $201 млн.
Крупнейшая криптовалюта опускалась примерно к $74 200 с полуночи по UTC и ночью достигала минимума около $74 100. Рынок ждал публикации индекса потребительских цен в США, от которого инвесторы рассчитывали получить новый сигнал о темпах инфляции.
Ether потерял 1,4% и торговался около $2 100. Индекс CoinDesk 80 снизился на 0,2%, тогда как CoinDesk Memecoin Index двигался против общего фона и прибавил 0,4%.
Инфляция в США и расхождение с фондовым рынком
Отчет по индексу потребительских цен должен был выйти в 13:30 UTC. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали, что общий показатель инфляции за октябрь увеличится на 0,3%, а базовый индекс — на 0,2%. Это ниже сентябрьских темпов, когда инфляция составляла 0,6% и 0,3% соответственно.
Американские акции в понедельник отыграли часть потерь прошлой недели. S&P 500 показал лучший результат с 8 апреля, а Nasdaq Composite вырос на 2,7% после распродаж, связанных с переоценкой интереса к теме искусственного интеллекта. На этом фоне Bitcoin за последние 24 часа почти не изменился, заметно отстав от фондового отскока.
Дополнительным негативным фактором стали спотовые Bitcoin ETF в США. По данным Farside Investors, в понедельник чистый отток из этих фондов достиг $201 млн. Самые крупные выкупы пришлись на IBIT от BlackRock — $213,2 млн. Для этого фонда это уже седьмая подряд сессия с оттоком средств.
Спотовые ETF на Ether также столкнулись с выводом капитала: в понедельник их чистый отток составил $184,6 млн, следует из данных Farside Investors.
Что показывает рынок деривативов
На рынке фьючерсов напряжение снизилось после резкого всплеска ликвидаций. За 24 часа объем ликвидаций по криптофьючерсам упал примерно на 84% — до $184 млн после более чем $1 млрд в понедельник. Торговый оборот сократился на 8,55%, до $165,2 млрд, а открытый интерес слегка вырос на 0,59%, до $128,4 млрд. Соотношение taker-объемов было почти нейтральным: 49,69% покупок против 50,31% продаж.
Ставки финансирования в основном оставались умеренно положительными по крупным монетам, включая Bitcoin и Ether. Это означает, что держатели длинных позиций платили держателям коротких. Исключением стал GRAM, ранее известный как Toncoin: его финансирование находилось около минус 60%, что указывает на перегруженность рынка короткими позициями.
Картина по CVD, который отражает баланс рыночных покупок и продаж с поправкой на открытый интерес, была неоднородной. Наиболее заметное давление покупателей наблюдалось в GRAM, Hedera и Tron. Самые выраженные рыночные продажи пришлись на Zcash, Uniswap и XRP.
В крупнейших активах активность оставалась сдержанной. Номинальный открытый интерес по BTC вырос на 0,70% при повышении цены на 0,25%. По ETH открытый интерес прибавил 0,72%, хотя цена снизилась на 0,35%. У Solana открытый интерес увеличился на 1,94% при падении цены на 1,06%. Эти движения невелики, но во всех трех случаях на рынок поступал капитал, даже когда цена стояла на месте или снижалась.
HYPE и XRP, напротив, показали признаки оттока. Открытый интерес по HYPE уменьшился на 1,14%, несмотря на рост цены на 1,62%, что говорит о выходе капитала во время ралли. У XRP открытый интерес снизился на 3,83% на фоне падения цены на 0,69%; кроме того, токен оказался среди лидеров по рыночным продажам.
По ZEC открытый интерес сократился на 3,31%, тогда как цена упала на 5,41%. Поскольку снижение открытого интереса оказалось менее резким, чем движение цены, сокращение выглядело скорее следствием переоценки актива, а не массового ухода средств. При этом по CVD ZEC показал наиболее сильное давление продавцов.
AVAX выделялся притоком капитала. Открытый интерес по токену Avalanche вырос на 13% за 24 часа при росте цены на 5%, что указывает на более сильный приток во фьючерсы, чем можно объяснить одной только переоценкой. CVD при этом оставался отрицательным, то есть рыночные ордера на продажу преобладали даже во время роста. Годовая ставка финансирования находилась около минус 6%, поэтому шорты платили лонгам. Рост последовал за сообщением Ava Labs от 9 ноября о том, что Avalanche станет основным реестром для клиринга и расчетов на связанной с NYSE платформе токенизированных ценных бумаг.
Опционы: спрос на защиту по BTC и коллы по ETH
В опционах на Bitcoin 25-дельтовый skew оставался положительным на всех сроках экспирации и составлял около 10% на недельном горизонте. Это означает, что пут-опционы торговались с премией к коллам. Ожидаемая недельная волатильность опционов «на деньгах» была около 38%. Среди наиболее активно торгуемых контрактов доминировали путы, прежде всего пут со страйком $74 000 и экспирацией 13 ноября.
В опционах на Ether недельный skew также был положительным — около 11%, то есть путы сохраняли премию. Однако по объему торгов преобладали колл-опционы. Лидером стал колл со страйком $2 600 и экспирацией 25 декабря. Внутридневная подразумеваемая волатильность по всем срокам оставалась стабильной, около 53–54%.
Движение отдельных токенов
Avalanche вырос на 5% за последние 24 часа после того, как Нью-Йоркская фондовая биржа выбрала этот блокчейн для клиринга и расчетов на планируемой круглосуточной платформе токенизированных ценных бумаг. При этом с полуночи по UTC AVAX снижался на 2,6%.
XDC Network, блокчейн первого уровня, ориентированный на токенизацию реальных активов, во вторник возглавил CoinDesk 100: с полуночи по UTC токен прибавил 7%.
Монеты конфиденциальности утратили преимущество, которое показывали неделей ранее. Monero за последние 24 часа упал на 7,8%, Zcash — на 6,3%, поскольку часть трейдеров переключилась на токены, связанные с реальными активами.
HYPE был добавлен на Upbit, крупнейшую биржу Южной Кореи, в 06:00 UTC. Однако с полуночи по UTC токен снизился на 0,9%, примерно до $74,50. Это примерно на 22% ниже пика в $96, зафиксированного в конце октября.
Pieverse, проект, позволяющий ИИ-агентам проводить транзакции через мессенджеры вроде Telegram и WhatsApp, оказался среди лидеров роста дня и прибавил около 30%. В последние дни команда анонсировала в X торговый стол для ИИ-агентов, но официальный запуск пока не состоялся.
Индекс «Сезон альткоинов» от CoinMarketCap находился на уровне 40 из 100. Месяцем ранее показатель составлял 62 из 100.
