" Практика покупки биткоина в качестве обеспечения для продажи по более высокой цене в будущем, возможно, приближается к концу по мере снижения цены криптовалюты, что знаменует собой сдвиг настроения инвесторов на медвежье с бычьего.
"Будущие трейдеры начали оценивать биткоин-контракты, срок действия которых истекает через три месяца почти так же, как и текущая спотовая цена", - написала во вторник норвежская компания по анализу криптовалют Arcane Research. Снижение фьючерсной премии указывает на неопределенность в отношении будущего направления биткоина после коррекции на 35% в мае и еще 12% падения уже в этом месяце.
"Это указывает на более медвежьи настроения среди фьючерсных трейдеров", - говорит Arcane.
По словам Макса Бунена, директора и основателя B2C2, лондонского производителя криптовалютного рынка, изменение настроения особенно важно на криптофьючерсных рынках, которые, как правило, определяются поведенческой динамикой.
"Это отличается от обычных рынков, таких как иностранная биржа, где спотовые и форвардные цены тесно связаны через уровни, определенные центральными банками", - написал Бунен.
Торговля биткоином разворачивается
"Многие инвесторы сокращают фьючерсы и лонги, чтобы получить прибыль от ужесточения базы", - сказал Дэвид Гридер, стратег FundStrat. Арбитражная торговля стала менее привлекательной, так как кривая фьючерсов на биткоин сглажена за последние несколько месяцев. Контанго, термин, используемый для описания бычьего арбитража, возникает, когда фьючерсная цена на биткоин выше спотовой цены. С апреля контанго биткоина сужилось по мере ослабления бычьих настроений.
Ежемесячный фьючерсный контракт на биткоин уже перешел в отсталость, что означает, что цена фьючерса ниже спотовой цены. Это еще один медвежий сигнал.
Уровень финансирования становится отрицательным
Arcane Research также указал на отрицательную ставку финансирования бессрочных свопов биткоинов в знак того, что короткие трейдеры контролируют ситуацию. Вечные свопы - это тип производных инструментов на криптовалютных рынках, используемый для пари на будущие цены, аналогичный фьючерсным контрактам на традиционных сырьевых рынках.
Однако отрицательная ставка финансирования может быть противоположным сигналом.
"С большей вероятностью мы видим ликвидацию шорт, которая может дать так называемое короткое сжатие и снова поднять цену", - написала Arcane Research.
