" Биткойн, похоже, достигнет многих новых рекордных максимумов в 2021 году, но когда к вечеринке присоединятся розничные инвесторы? Многие инвесторы почувствовали себя замотивированными, когда цена Биткойна установила новый рекордный максимум в 34 778 долларов.
В последний раз биткойн (BTC) показывал подобную динамику во время бычьего ралли 2017 года, когда он достиг пика около 19 783 долларов. Даже основные средства массовой информации обратили на это внимание, в том числе New York Times, которая отметила, что нынешний митинг имеет «совсем другое ощущение, чем в прошлый раз».
This time around, American Bitcoin buyers appear to be the driving force, rather than the Asian speculators who drove things during the last two peaks.
Chainalysis has also found that many more buyers are now moving their BTC off exchanges to storage rather than trading more.
— Nathaniel Popper (@nathanielpopper) November 30, 2020
«Биткойн достигает нового исторического максимума с совершенно другими ощущениями, чем в прошлый раз. На этот раз движущей силой, по-видимому, являются американские покупатели биткойнов, а не азиатские спекулянты, которые управляли событиями во время последних двух пиков. Chainalysis также обнаружил, что гораздо больше покупателей теперь переводят свои BTC с бирж в хранилище, а не торгуют больше», - пишет в твиттере Натаниэль Поппер, автор книги «Цифровое золото».
Многие в сообществе криптовалют согласятся. Следовательно, важно глубже взглянуть на факторы, способствующие нынешнему ралли.
«Средний Джо» больше не правит бал
В 2017 году считалось, что бычий рост биткойнов был вызван розничными инвесторами, которые делали спекулятивные ставки на зарождающийся рынок BTC и других криптовалют с меньшей капитализацией из-за первоначального повального увлечения монетами.
В то время, как сообщается, в Южной Корее, Японии и Китае были миллионы розничных инвесторов, которые стали силой на рынке. В то время, как отметил в Wall Street Journal главный рыночный стратег IG Group Крис Уэстон, в то время именно «средний Джо» обеспечил прирост Биткойна более чем на 1300%.
Доля торговли биткойнами в зависимости от используемой валюты. Источник: The Wall Street Journal.
Курс к доллару США увеличивается с приходом Уолл-стрит
Перенесемся в 2020 год, когда ситуация с инвесторами резко изменилась. Институциональные инвесторы, которые в основном оставались в стороне в первом бычьем движении, на этот раз оказались лицом ралли.
Ожидается, что эти инвесторы займут долгосрочные позиции без намерения продавать в ближайшее время. Они также стекаются на рынки фьючерсов на биткойны, где открытый интерес на Чикагской товарной бирже недавно превысил 1 миллиард долларов, и они укрепляют свои балансы с помощью BTC, вместо того, чтобы оставлять их наличными.
Несмотря на то, что институциональные инвесторы нередко опережают конкурентов, стоит повторить, что они не были первыми, кто выбрал криптовалюту. Фактически, многие лидеры корпоративной Америки, которые сейчас впервые заходят на рынок Биткойн, - это те самые люди, которые тогда отвергали Биткойн.
Например, в октябре PayPal объявил, что будет поддерживать транзакции с криптовалютой у 26 миллионов продавцов на своей платформе. Пользователи также могут покупать, хранить или продавать криптовалюты на платформе PayPal, включая биткойны, Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) и Bitcoin Cash (BCH).
Ирония состоит в том, что Билл Харрис, бывший генеральный директор PayPal, предупреждал в 2018 году, что биткойн не имеет ценности и стремится к нулю - он даже назвал это мошенничеством. Теперь же PayPal может соперничать только со Square Джека Дорси по темпам скупки биткойнов крупными компаниями.
По словам Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway, фирмы с Уолл-стрит ранее избегали биткойна из-за его волатильности, считая его в лучшем случае рискованным активом и в худшем - «крысиным ядом». В то время как Баффет еще не пришел к криптовалюте, другие крупные инвесторы тоже в нее вкладываются.
Трейдеры-миллиардеры, от Пола Тюдора Джонса до Стэнли Дракенмиллера, настроены оптимистично по отношению к Биткойну, оба из которых рекламируют ведущую криптовалюту вместо физического золота.
В 2017 году генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон пригрозил уволить сотрудников, торгующих биткойнами, но теперь фирма публикует оптимистичные отчеты аналитиков по цифровому активу. Ларри Финк, генеральный директор BlackRock - крупнейшего в мире управляющего активами, - также, похоже, склоняется к Биткойну, предполагая, что вполне вероятно, что Биткойн «превратится в глобальный рынок».
«Биткойн привлек внимание и воображение многих людей. По-прежнему непроверенный, довольно маленький рынок по сравнению с другими рынками», - заявил Финк.
Между тем, генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор был в корпоративной Америке одним из первых, кто начал работать над биткойн-пространством, но не всегда был его фанатом. Еще в 2013 году Сэйлор сказал, что дни Биткойна сочтены и что рынку уготована судьба, аналогичная онлайн-гемблингу.
Затем, в неожиданном повороте событий, Сэйлор решил сделать биткойн основным казначейским резервным активом компании, купив с помощью Coinbase BTC на сумму 425 миллионов долларов. С тех пор он постоянно наращивал забасы биткоинов и, по последним данным, эта инвестиция сейчас составляет около двух миллиардов долларов.
MicroStrategy has purchased approximately 2,574 bitcoins for $50.0 million in cash in accordance with its Treasury Reserve Policy, at an average price of approximately $19,427 per bitcoin. We now hold approximately 40,824 bitcoins.https://t.co/nwZcM9zAXZ
— Michael Saylor (@michael_saylor) December 4, 2020
«MicroStrategy приобрела около 2574 биткойнов на сумму 50,0 млн долларов наличными в соответствии со своей Политикой казначейских резервов по средней цене примерно 19 427 долларов за биткойн. Сейчас у нас около 40 824 биткойна», - сообщил Максл Сэйлор 4 декабря 2020.
Как было тогда, и как сейчас
Еще одно ключевое отличие заключается в том, что цена Биткойна в начале 2017 года составляла около 1000 долларов. В 2020 году цена BTC начала торговаться с 7200 долларов. Итак, сегодня он намного дороже, и не все розничные инвесторы могут понять, что им не нужно покупать весь биткойн, чтобы получить доступ к активу.
Однако ложкой дегтя в 2020 году стал COVID-19. Для индивидуальных инвесторов экономический спад мог подорвать любые инвестиционные планы. Безработица в США, например, колеблется на уровне 6,7%, а это означает, что экономике еще предстоит подняться, если семейные инвесторы собираются выбраться из ямы, вызванной пандемией.
Высокий уровень безработицы означает низкий располагаемый доход, и дядя Сэм мне не слишком помог. Хотя BTC может быть разработан как великая демократизирующая сила, этот контроль не могут использовать люди, которые борются с экономическими реалиями 2020 года.
Кроме того, в отличие от 2017 года, инвесторы из Восточной Азии, как сообщается, в этом году выгружают свои биткойны беспрецедентными темпами.
While #Bitcoin has hit ATH this week, a trend has been playing out that could change face of crypto market: a massive flow of coin to US from East Asia. Shift in center of gravity being driven by an increasing appetite for bitcoin among bigger US investors https://t.co/8Zo3CBbjBW pic.twitter.com/8hoCiTfT0i
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) December 3, 2020
«Хотя на этой неделе биткойн достиг ATH, наметилась тенденция, которая может изменить лицо крипторынка: массовый поток монет в США из Восточной Азии. Смещение центра тяжести вызвано растущим аппетитом к биткойнам среди крупных американских инвесторов», - сообщает аналитик Хольгер Цшаепиц.
Биткойн-банкоматы на улице
Хотя рынок криптовалют может оставаться в самом начале своего развития, он стал более зрелым, чем был в 2017 году. Большая часть пены была устранена, и во многих отношениях он больше не считается Диким Западом.
Несмотря на любые колебания розничных инвесторов, каналы входа быстро растут, и все чаще появляются новые биржи, в том числе децентрализованные по своей природе. Тем временем биткойн-банкоматы, которые становятся конкурентоспособными и удобными шлюзами для розничных инвесторов, расширяют свое присутствие по всему миру.
В отличие от институциональных инвесторов, таких как Джек Дорси, чей подход к покупке биткойнов настолько сложен, что он опубликовал об этом информационный документ по инвестициям, розничные инвесторы могут обратиться к чему-нибудь, знакомому с биткойн-банкоматами или BTM.
По мере того, как рынок BTM начинает созревать, а список реальных операторов расширяется, у крипто-розничных инвесторов наконец-то может быть легкий выход на рынок. Например, CoinFlip, один из крупнейших операторов BTM, развернул тысячи BTM по всей территории США, сосредоточив внимание на местах, где люди не имеют банковских счетов или доступа в Интернет.
Такой подход «наличные в биткойны» предлагает розничным инвесторам простой и удобный способ выхода на рынок биткойнов и, по словам Бена Вайса, главного операционного директора CoinFlip, предназначен для расширения возможностей тех, кто не имеет доступа к традиционной банковской системе.
Однако не все биткойн-банкоматы равны, и есть несколько теневых операторов, которые взимают комиссию в диапазоне 20% - практика, которая противоречит принципам демократизации, на которых был основан Биткойн. К счастью, все больше компаний склоняются к снижению комиссий, причем CoinFlip и CoinSource составляют 6,99% и 11% соответственно.
And FAR more important than that is us investing directly in open source development with @sqcrypto, opening access to patents with COPA (https://t.co/aBqaURKruq), and making #bitcoin more accessible and useful to millions of people with @CashApp.
— jack (@jack) October 8, 2020
«Важнее, чем Square вложила 50 миллионов долларов в биткойн, - это рассказать, как мы это сделали (чтобы другие могли сделать то же самое). И еще важнее то, что мы инвестируем напрямую в разработку с открытым исходным кодом с помощью Square Crypto, открываем доступ к патентам с помощью COPA (https://open-patent.org) и делаем биткойн более доступным и полезным для миллионов людей с помощью CashApp», - заявил Джек Дорси.
По мере того, как умеренные компании снижают свои комиссии, а хищные операторы биткойн-банкоматов исчезают, розничные инвесторы снова могут наслаждаться легким доступом к цифровым активам, популярность которых только растет.
