" Сочетание «децентрализованного» и «финансового» термина DeFi стало общепринятым в мире блокчейна и Web3. Биткойн и альтернативные блокчейны, которые пришли ему на смену, нацелены на децентрализацию валюты (через криптовалюту). DeFi стремится выйти за рамки децентрализации простой валюты, сделав то же самое для заимствования, кредитования, торговли, денежных переводов и других услуг, обычно используемых в сфере традиционных финансов (TradFi) а именно в кредитных союзах, банках и других устаревших учреждениях.
Для того чтобы не путать с приложениями финансовых технологий (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), которые более тесно связаны с TradFi, чем DeFi, слендует отметить что децентрализованные приложения (dApps) используют те же самые услуги и децентрализуют их через протоколы блокчейна. Мы сосредоточимся на децентрализации («De» в «DeFi»), поскольку это основное различие между этими финансовыми мирами. Для начала рассмотрим некоторые преимущества DeFi.
Преимущества DeFi перед TradFi и FinTech
Для многих ключевым преимуществом DeFi является то, что он не требует разрешений. Подобный нюанс позволяет взаимодействовать с DeFi, не спрашивая разрешения на отправку денежного перевода, получение кредита или отправку онлайн-платежа. В случае с банком или приложениями FinTech, упомянутыми выше, вам необходимо получить от них разрешение на использование или доступ к их услугам. В зависимости от ваших потребностей вам, возможно, придется предоставить личную информацию, пройти строгие процедуры «Знай своего клиента» (KYC) или предоставить доказательства того, что финансы и кредитная история соответствуют требованиям для получения кредита.
Напротив, почти каждый может получить доступ к альтернативам DeFi для этих услуг, имея только подключение к Интернету, крипто-кошелек и смартфон (или компьютер). Это позволяет отправлять несанкционированные платежи через различные протоколы блокчейна кому угодно в мире. Эти платежи могут быть большими или маленькими (покупка кофе или дома), местными или международными, и часто намного дешевле, чем денежные переводы и другие традиционные альтернативы.
От контроля за движением капитала в Иране до запрета долларов США в Венесуэле и до лишения банковских услуг протестующих в Канаде (и многих других примеров) все это без разрешения не кажется важным до тех пор, пока подобные операции не будут касаться лично вас. Для тех, кто стал жертвой финансовой цензуры, наличие альтернативы DeFi стало спасательным кругом равно как и для тех, кто был ограничен или запрещен традиционной финансовой системой.
Кроме того, это подобное отсутствие разрешения распространяется на получение и предоставление кредитов. Если у вас есть криптовалюта, вам не нужен банк для получения кредита. Вы можете внести свою криптовалюту, чтобы немедленно получить обеспеченный криптовалютой кредит через протокол DeFi, который может быть выплачен вам в стейблкоинах (которые при необходимости можно обменять на фиатную валюту). Как только кредит будет погашен, вы автоматически получите свою криптовалюту. И если вы хотите, вы также можете одолжить свою криптовалюту, чтобы получить прибыль, что позволит вам выступать в качестве банковской альтернативы для других. Эти ставки DeFi часто намного выше ставок, которые можно получить со стандартного сберегательного счета (1-10%+ против 0,01-1% соответственно).
Наконец, вы можете обменивать свою криптовалюту на другие криптовалюты и стейблкоины через децентрализованную биржу (DEX) без разрешения. Напротив, разрешенное приложение FinTech Robinhood в конечном итоге лишило вас возможности покупать акции Gamestop во время короткого сжатия GME в 2021 году. Это действие побудило многих изучить альтернативы блокчейну и DeFi.
DeFi позволяет осуществлять анонимные или псевдонимные финансовые операции в Интернете. Для сторонников финансовая конфиденциальность в Интернете является ключевым правом человека. В качестве альтернативы фиатным и устаревшим платежным сетям DeFi позволяет людям полностью контролировать свои финансы. Часто протоколы DeFi позволяют осуществлять более быстрые и дешевые платежи (и более выгодные ставки по кредитам и займам). В то время как стандартный денежный перевод может занять несколько дней, криптовалютный платеж обычно занимает от нескольких секунд до нескольких минут.
Отсутствие разрешения включает сопутствующую функцию: устойчивость к цензуре. Поскольку разрешение от третьей стороны не требуется, в сочетании с необязательной конфиденциальностью меры финансовой цензуры в значительной степени ослаблены и менее применимы. В качестве обходного пути к ограничительным законам и часто обременительным финансовым санкциям DeFi обеспечивает свободный поток капитала по всему миру. Помимо того, что некоторые назвали бы злонамеренными ограничениями со стороны финансовых организаций или правительств, устойчивость DeFi к цензуре также позволяет создавать надежные платежные сети с минимальным временем простоя или вообще без него (в зависимости от блокчейна). Даже крупные сети кредитных карт имеют периодические сбои, которые могут нанести ущерб развитым регионам и экономикам, которые нуждаются в функциональности онлайн-платежей или воздерживаются от платежей наличными.
Последним ключевым преимуществом DeFi является отсутствие доверия — это означает, что вам не нужно доверять физическому или финансовому учреждению защиту своих финансов. Это стало возможным благодаря блокчейну. Во-первых, проверенные криптовалютные транзакции являются неизменяемыми (необратимыми и неизменяемыми), поэтому продавцам не нужно беспокоиться о том, что клиент отменит или приостановит платеж. Что еще более важно, протоколы DeFi позволяют вам полностью контролировать свои активы, поэтому нет необходимости доверять посреднику, третьей стороне или финансовому хранителю. Это устраняет контрагентский риск, от которого страдают как TradFi (схема Берни Мэдоффа Понци, сбор с банковского счета на Кипре), так и централизованные криптобиржи (CEX) и сервисы (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Именно из-за этого стороннего риска фраза «не ваши (закрытые) ключи, не ваши монеты» стала мантрой для криптоновичков. С DeFi «если у вас есть ключи, у вас есть и монеты». Это означает, что вы сохраняете полный контроль над своими криптовалютными средствами — никто другой не может их трогать.
Чтобы повторить некоторые из вышеперечисленных плюсов, DeFi обычно позволяет осуществлять финансовые транзакции и соглашения, которые являются более быстрыми, дешевыми, не требующими разрешения, не требующими доверия, более конфиденциальными (анонимными/псевдонимными) и устойчивыми к цензуре.
Помощь тем, у кого нет банковских счетов, и отказ от банковских услуг тем, кто пользуется банковскими услугами
Еще одним заметным преимуществом экосистемы DeFi является то, как она открывает доступ к ключевым финансовым услугам для жителей недостаточно обслуживаемых регионов или развивающихся стран. Нехватка банковской инфраструктуры — или близость к ней — в развивающихся странах является одной из причин, по которой миллионы людей во всем мире по-прежнему живут в экономике, в основном работающей только на наличных деньгах. Другим может не хватать минимального финансового капитала, необходимого для открытия банковского счета, или они опасаются их использовать по целому ряду других причин.
Решения DeFi позволяют лицам, не имеющим банковских счетов, получать доступ к платежам в криптовалюте, сберегательным счетам в криптовалюте, обеспеченным кредитам и другим продуктам DeFi. Эти революционные решения позволяют людям, не имеющим банковских счетов, пропустить промежуточный этап банковского обслуживания и перейти от строго «экономики наличных денег» к «экономике DeFi» во многом так же, как многие перешли от «без телефона» к «мобильному телефону» без необходимости в посреднике, а именно стационарной связи и сопутствующей инфраструктуры.
Для развитого мира и населения, пользующегося услугами банков, DeFi — это просто альтернатива или вариант, который открывает финансовые возможности. Это может позволить воспользоваться преимуществами упомянутых выше профессионалов DeFi или побудить экосистемы TradFi и FinTech предлагать более выгодные тарифы, низкие сборы и качественный сервис, чтобы оставаться конкурентоспособными и удерживать клиентов.
Для этих людей они «отключают» себя, заменяя эти услуги (частично или полностью) альтернативами DeFi. Для многих с уже существующими приложениями FinTech, текущими счетами и доступом к фондовому рынку DeFi — это просто дополнительная парадигма, которую можно использовать вместе с предложениями TradFi и FinTech.
Недостатки DeFi
У каждой криптомонеты есть две стороны медали. Некоторые видят вещи по-другому и возражают, что некоторые из вышеупомянутых преимуществ на самом деле являются недостатками. Хотя DeFi позволяет в значительной степени контролировать свои финансы, он сопряжен с проблемами, рисками и необходимостью большей личной ответственности.
Некоторые сетуют на простоту использования и/или необходимость технических знаний в области криптографии для взаимодействия с DeFi. Даже при постоянном развитии DeFi часто не хватает dApp, которые могли бы соответствовать интуитивно понятным пользовательским интерфейсам (UI) и простому пользовательскому интерфейсу (UX) приложений FinTech и других финансовых продуктов. Это может создать барьер для входа, который отпугнет новичков от использования продуктов DeFi.
Неизменность и необратимость транзакций могут создать проблемы и финансовые потери. Если вы отправите транзакцию по неправильному адресу, вполне вероятно, что вы можете потерять криптовалюту, содержащуюся в этой транзакции (если только получатель не решит добровольно вернуть криптовалюту). Наоборот, при использовании банка, кредитный союз или финансовое приложение пользователь может заставить их отменить ошибочную или мошенническую транзакцию. Отсутствие финансовой защиты от ошибок является одной из причин, по которой многие не хотят взаимодействовать с DeFi.
DeFi допускает возможность потерь криптовалюты из-за ошибок самообслуживания. В то время как «не ваши ключи, не ваши монеты» означает, что ваша криптовалюта может безопасно храниться в личном криптокошельке (ах), обратная сторона этого — «потерять ключи, потерять свои монеты». Если у вас нет данных для восстановления (вторичная резервная копия кошелька или фраза восстановления), и вы потеряете свой кошелек или забудете пароль доступа к нему, соответственно потеряв всю криптовалюту, хранящуюся в кошельке. Случайно направленные транзакции и невосстановимые криптокошельки могут привести к большим финансовым потерям и создать ужасные истории для пострадавших. Гораздо труднее (если почти невозможно) потерять постоянный доступ к портфелю акций или банковским счетам.
Идентификация финансовых сторон и их транзакций может предотвратить незаконную деятельность. В то время как некоторые хвалят DeFi за отсутствие необходимости разрешений, другие обеспокоены отсутствием процедур KYC и борьбы с отмыванием денег (AML) в некоторых частях мира DeFi. Это может привести к незаконным действиям, которые в противном случае можно было бы предотвратить — от уклонения от уплаты налогов до торговли людьми. Сторонники DeFi возражают, что фиатные платежи с поддержкой TradFi по-прежнему составляют большую часть этих незаконных действий.
Последний риск — это вероятность взлома или использования смарт-контракта в протоколе dApp или DeFi. Даже если вы не совершите ошибочную транзакцию или не потеряете свой криптовалютный кошелек (и его активы), все еще существует вероятность того, что вы можете потерять криптовалюту через DeFi. Если вы отправляете криптовалюту из своего кошелька в проект DeFi, криптовалюта может быть украдена хакером, использующим уязвимость в протоколе, межсетевым мостом или какой-либо другой эксплойт DeFi. Заслуживающие внимания примеры включают взлом DAO, эксплойт моста Ronin и инцидент с уязвимостями. Тем, кто использует DeFi, рекомендуется использовать продукты DeFi, которые хорошо зарекомендовали себя и существуют определенное время, поскольку вероятность успешного взлома обычно уменьшается со временем.
Определите, подходит ли вам DeFi
Если вы хотите поэкспериментировать в этом развивающемся секторе, вы можете начать с использования DEX, такого как Uniswap, Ox Protocol или QuickSwap. После этого вы можете рассмотреть возможность изучения более многофункциональных вариантов DeFi, таких как Lido, Aave, Curve или Compound. Они позволяют вам экспериментировать с вариантами кредитования, заимствования и ставок в DeFi.
Хотя большинство согласится с тем, что у DeFi есть как плюсы, так и минусы, мнения могут разделиться — в основном на основе философских или политических взглядов. Многие из более традиционных или пришедших из мира TradFi высказали мнение о важности и достоинствах KYC, AML, доверенных финансовых учреждений и возможности обращения за помощью в случае взлома, мошенничества или другой проблемы, связанной с финансами. Для криптотолпы DeFi — это решение риска контрагента, финансовых посредников, населения, не пользующегося банковскими услугами, желания быть анонимным, финансовой цензуры, а также финансовых трений и задержек в традиционном банковском деле. По этим причинам решение остаться в TradFi, изучить DeFi или использовать комбинацию этих разных финансовых миров, как правило, лучше оставить на усмотрение человека, конкретных обстоятельств и общей точки зрения.
