" Венчурные инвестиции — важный источник финансирования многих стартапов и предприятий на ранних стадиях. Понятно, почему этих потенциальных спонсоров нужно знать поименно и «в лицо» командам амбициозных проектов. Но нам-то это зачем? – спросите вы.
Затем, что участие основных игроков индустрии криптовалютного венчурного капитала — один из важных критериев, помогающих отличить потенциально успешный проект от обреченного на неудачу.
Крупная венчурная компания — своего рода гарант надежности проекта. Как говорится, стопроцентную гарантию дает только Господь Бог, но если свои денежки в криптопроект занес крупный фонд, это хорошая компания. А хорошая компания, как известно, это такая компания, где нас могут чем-то угостить.
Кстати, венчурная компания «угощает» не только денежками: она еще делится своими управленческими, техническими, маркетинговыми знаниями, поскольку реально заинтересована в успехе финансируемого проекта.
В свою очередь, венчурная компания получает, например, акции, доли собственности, права голоса — конкретика зависит от условий инвестирования.
Ниже мы расскажем о десяти крупнейших венчурных компаний, занимающихся криптовалютой: это те игроки, которых непременно нужно знать. Но сначала немного подучим матчасть.
Что такое венчурный капитал?
Венчурный капитал – это вид инвестиций, финансирование компаний, находящихся на ранней стадии си имеющих значительный потенциал роста и прибыли. Этот тип финансирования обычно предоставляют инвесторы, желающие вложиться в новые и инновационные предприятия. Таких инвесторов называют венчурными капиталистами.
Как уже говорилось, венчурное финансирование не ограничивается финансовой помощью. Оно также включает в себя стратегическое руководство и поддержку со стороны опытных инвесторов. Венчурные инвесторы часто предоставляют доступ к отраслевым сетям, бизнес-знаниям и наставничеству, которые помогают предпринимателям решать проблемы, связанные с запуском и масштабированием нового бизнеса.
Как работает финансирование Crypto VC
По оценкам экспертов-консультантов по криптовалюте, между криптовалютным венчурным финансированием и традиционным венчурным финансированием есть определенное сходство, но также иимеются некоторые различия. В широком смысле венчурное финансирование исходит от инвесторов, которые хотят увеличить свою прибыль за счет ранних вложений в тот или иной проект/бизнес. Прежде чем инвестировать куда-то, они оценивают различные инициативы, оценивая их рыночные перспективы и возможную отдачу от инвестиций. При этом фирмы венчурного капитала распределяют свои активы, чтобы снизить потенциальные риски и неопределенности.
Стандартное венчурное финансирование имеет пять этапов:
- Предпосевной раунд (pre-seed): инициатива все еще находится на ранней стадии, часто это зарождающаяся идея, и средства собираются преимущественно от родственников и друзей.
- Посевной раунд: проект проходит проверку на жизнеспособность, включающую в себя соответствующий целевой анализ, анализ конкуренции и разработку минимально жизнеспособной концепции. Презентации, денежный поток, фреймворки и другие необходимые элементы эффективно используются для активного поиска спонсоров.
- Серия A: продукт проверен, он расширяется и имеет солидное сообщество поддержки. На этом уровне инвестиции сравнительно менее рискованны для инвесторов, зато они более затратны и сосредоточены на рекламе и маркетинге продаж.
- Серия B: у продукта большая клиентская база, продолжающая расти; основное внимание в финансировании уделяется брендингу, продажам, человеческим ресурсам, развитию бизнеса и поддержке клиентов.
- Серия C: акцент делается на расширении товарных категорий и выходе на зарубежные рынки; продукт коммерчески осуществим.
Криптовалютные венчурные инвестиции сильно отличаются от этого стандарта, поскольку некоторые проекты никогда не проходят первые два этапа. И, хотя было несколько раундов финансирования серии A (Praxis, Rarify) и серии B (Dune Analytics, Palm NFT Studio), лишь несколько компаний достигли уровня недоброй памяти FTX, которая получила 32 миллиарда долларов в рамках серии C.
Криптовалютный рынок все еще находится в стадии развития, и большинству проектов не хватает проверенного стратегического планирования.
Есть и другие моменты, отличающие венчурные инвестиции в криптовалюту. Например, большинство криптовалютных предприятий собирают средства с помощью токенов, а не акций. Хотя токены функционально представляют собой долю в бизнесе, получение средств через ICO или IDO, а не через торговлю акциями, влечет за собой определенный элемент риска для инвесторов. Покупка токенов через ICO позволяет акционерам обналичивать свои инвестиции быстрее и быстрее, но продукты, как правило, не так надежны и меньше заслуживают доверия, чем их аналоги на фондовом рынке.
Кроме того, поскольку такие сети, как Google и Facebook*, ограничивают объем «обычной» цифровой рекламы криптовалют, криптовалютным инициативам нужен особый маркетинговый стиль. В результате криптовалюты в значительной степени зависят от одобрения знаменитостей и стратегий партизанского маркетинга.
Подведем итог: венчурные инвестиции в криптовалюту совершаются быстрее, но они в большей степени основаны на пробах и ошибках и менее регулируемы. Венчурные капиталисты могут помочь и действительно помогают маркетинговым инициативам влияния, используя свои отраслевые связи. Это может помочь предприятию завоевать доверие, но также может иметь неприятные последствия, если криптовалютные венчурные компании представят методы традиционных финансов, которые противоречат децентрализованным протоколам криптовалютного сектора.
Рост криптовалютных венчурных компаний
Рост криптовалютных венчурных компаний не является чем-то новым. Эта тенденция развивается уже несколько лет. Традиционные венчурные компании начали инвестировать в криптовалюты из-за их потенциала в различных отраслях. Ну и, конечно, из-за того, что такие инвестиции могут принести значительную прибыль.
В первой половине 2022 года венчурные компании вложили в криптопроекты 14,2 миллиарда долларов, и очевидна тенденция к увеличению таких инвестиций.
Одним из основных преимуществ криптовалютных венчурных компаний является то, что они могут инвестировать в более широкий спектр проектов, чем традиционные венчурные капиталисты. Плюс фирмы Crypto VC имеют потенциал для участия инвесторов в проектах на более ранней стадии. Это может привести к более высокой отдаче от инвестиций.
Более того, уникальные структуры криптоинвестиций обеспечивают большую ликвидность и более низкие транзакционные издержки. Это позволяет инвесторам быстро двигаться и извлекать выгоду из движений рынка, а также отслеживать появляющиеся возможности.
Фирмы венчурного капитала в области криптовалюты предлагают обширный опыт и знания стартапам, которые к ним присоединяются. Криптовенчурные капиталисты обладают глубоким пониманием крипторынка, технологий, лежащих в его основе, тенденций и т. д. Они могут предоставить ценные рекомендации и связи, чтобы помочь стартапам проявить себя в криптомире.
Топ-14 крупнейших криптовалютных венчурных компаний
1. Sequoia Capital
Sequoia Capital — одна из ведущих венчурных компаний в мире. Она имеет отличную репутацию благодаря своему опыту инвестирования в некоторые из самых успешных технологических компаний, таких как Apple, Google и LinkedIn. Ее репутация в области выявления и развития стартапов на ранних стадиях снискала ей большое уважение со стороны предпринимателей, инвесторов и представителей технологической отрасли в целом.
Компания инвестировала в такие сети и ресурсы, как Coinbase, Ripple и Block.one (экс-разработчики EOS). Портфельные проекты/компании: Caldera, Handshake, Multis, Privy, Strips Finance.
2. Binance Labs
Binance Labs — подразделение венчурного капитала и инвестиций крупнейшей криптобиржи. Оно было создано Binance для расширения возможностей предпринимателей, работающих над инициативами в области блокчейна и криптовалюты по всему миру. Компания стремится сделать это с помощью таких инициатив, как Программа инкубации, которая предоставляет ресурсы, финансы и наставничество.
Основное внимание Binance Labs уделяет инвестированию в проекты, использующие Binance DEX (децентрализованная биржа) и Binance Chain. Фирма также инвестирует в проекты, которые строятся на других блокчейн-платформах, таких как Ethereum, и которые могут трансформировать отрасли и трансформировать существующие бизнес-модели. Некоторые из проектов в портфеле Binance Labs включают Terra, Moonbeam и Coin98.
3. Multicoin Capital
Венчурная компания Multicoin Capital специализируется на инвестициях в технологии Web3 и блокчейн на всех этапах развития бизнеса. В состав команды Multicoin, которая использует методологию, основанную на тезисах, для осуществления инвестиций, основанных на четкой и четко определенной стратегии, входят бывшие венчурные капиталисты, предприниматели и инженеры.
4. Pantera Capital
Инвестиционная стратегия компании предполагает инвестирование в бизнесы, находящиеся на разных стадиях развития. Помимо инвестиций во многие области, связанные с блокчейном, включая инфраструктуру, протоколы, приложения и безопасность, Pantera предоставляет 5 различных типов средств.
Pantera позиционирует себя как первая профессиональная компания по управлению активами, специализирующаяся только на блокчейне в США. Pantera активно инвестирует в технологию Blockchain с 2013 года, включая биржи, регуляторов, инструменты институциональной торговли, децентрализованное финансирование и многое другое. У компании есть инвестиции в Coinbase, FTX, Polkadot, Bitstamp, Circle, Bakkt, Zcash и другие популярные проекты. Компания также инвестировала в ряд проектов DeFi, таких как Uniswap, децентрализованная биржа, и Compound, платформа кредитования и заимствования.
Одной из ключевых сильных сторон Pantera является ее способность обеспечивать добавленную стоимость компаниям, в которые она инвестирует. Компания имеет обширную сеть консультантов, партнеров и экспертов в индустрии блокчейнов, которую она использует, чтобы помочь своим портфельным компаниям расти и добиваться успеха.
5. Paradigm
Бизнес венчурного финансирования под названием Paradigm фокусируется на экосистеме Web3/crypto. Когда дело доходит до портфельных фирм, Paradigm использует практическую стратегию с учетом долгосрочных целей. Делая это, Paradigm хочет убедиться, что инвестиции будут успешными. Организация венчурного капитала стремится содействовать инновациям в этом секторе, а также считает, что криптоиндустрия будет влиять на следующие десятилетия.
6. Andreessen Horowitz (a16z)
Инвестиции Andreessen Horowitz варьируются от ранних до поздних цифровых стартапов. Ведущая криптовалютная биржа Coinbase, сеть Solana, Celo, MakerDAO и Yuga Labs, организация, стоящая за сенсацией NFT Bored Ape Yacht Club, — вот лишь некоторые из его заметных инвестиций.
Andreessen Horowitz — калифорнийская криптовалютная венчурная компания, которая инвестирует в технологические фирмы, не основанные на блокчейне. Она была основана в 2009 году Марком Андриссеном и Беном Горовицем. Несмотря на свою широкую инвестиционную направленность, a16z стала важным игроком в сфере криптовалют и блокчейна.
7. Coinbase Ventures
Одной из ведущих криптовалютных бирж для цифровых активов является Coinbase, а ее инвестиционное подразделение называется Coinbase Ventures. Эта инвестиционная компания финансирует инициативы во многих категориях среды web3 и работала с многочисленными криптовалютными компаниями.
Coinbase Ventures основана Брайаном Армстронгом. В то время как многие другие венчурные компании, занимающиеся криптовалютой, инвестировали в Coinbase, сама Coinbase Ventures была инвестором таких инициатив, как BlockFi, Compound, Starkware и других, помогая им в развитии, расширении и развитии пространства.
Помимо инвестиций в различные проекты, Coinbase Ventures также оказывает поддержку компаниям через свою обширную сеть ресурсов и отраслевых знаний. Используя свои опыт и знания, Coinbase Ventures может предложить стартапам ценную информацию и рекомендации.
8. Jump Crypto
Jump Labs, материнская компания Jump Crypto, — более крупный бизнес. Цель Jump Crypto — помочь инициативам, у которых есть потенциал для успеха, но не хватает финансовых ресурсов. Jump Crypto также инвестирует на начальной стадии в стартапы на основе блокчейна. Этот венчурный бизнес сотрудничает с некоторыми из самых популярных криптовалютных компаний на рынке, включая Wormhole, Fantom и Solana.
9. Animoca Brands
Animoca Brands была основана в Гонконге как производитель программного обеспечения для видеоигр, но со временем стала финансировать передовые криптовалютные проекты. В настоящее время это одна из крупнейших венчурных компаний. Основное направление Animoca Brands — разработка игр. Этим бизнесом были созданы известные криптоигры, включая The Sandbox, Phantom Galaxies, Revv Racing и другие.
10. Blockchain Capital
Еще одна известная венчурная компания в секторе криптовалют — Blockchain Capital. В первую очередь она нацелена на товары, связанные с технологиями, в сфере данных, токенизации, игр, финансовых услуг, цепочки поставок и крипто-майнинга. Частью внушительного портфолио Blockchain Capital являются несколько чрезвычайно популярных криптовалютных платформ.
11. Digital Currency Group
Digital Currency Group — это инвестиционная компания из Нью-Йорка, которая считает себя эпицентром сектора биткойнов и блокчейнов. Ее цель — использовать свои идеи и средства для создания и поддержки предприятий, работающих с биткойнами и блокчейнами. В портфеле инвестиций Digital Currency Group — Coinbase, Coindesk, Kraken, Ripple и ShapeShift. Миссия DCG — использовать свои идеи и средства для создания и поддержки предприятий, работающих с биткойнами и блокчейнами. Компания имеет большой опыт выявления перспективных компаний на ранней стадии и предоставления им ресурсов, необходимых для роста и успеха.
12. Polychain Capital
Polychain — это венчурная компания из Сан-Франциско, которая специализируется на инвестировании в цифровые активы на основе блокчейна. Фирма была основана в 2016 году Олафом Карлсоном-Ви, бывшим сотрудником криптовалютной биржи Coinbase, и быстро стала крупным игроком в сфере криптовалют и блокчейна.
Инвестиции Polychain сосредоточены на децентрализованных сетях и протоколах, построенных на технологии Blockchain. Фирма обладает глубоким пониманием технических и экономических аспектов этих систем, что позволяет компании определять перспективные инвестиции в отрасль. Некоторые из наиболее заметных инвестиций Polychain включают Acala, Celo и dYdX.
13. Framework Ventures
Framework Ventures стремится к глобальной децентрализованной технологической эволюции и работает с предпринимателями и группами для создания криптовалютных рынков и устойчивых сетей. Одним из основных направлений деятельности Framework Ventures является децентрализованное финансирование (DeFi), которое является быстрорастущим сектором индустрии блокчейнов. Компания венчурного капитала неоднократно инвестировала в сферу DeFi в такие протоколы, как Fei, Rari и Zapper (Fei, — это децентрализованный протокол стабильной монеты, Rari — платформа DeFi, которая предлагает ряд финансовых услуг, а Zapper — панель инструментов DeFi, которая позволяет пользователям управлять своими портфелями криптовалют).
14. Draper VC
Тим Дрейпер основал Draper Associates в 1985 году в Силиконовой долине, и с тех пор она превратилась в венчурный бизнес, ориентированный на «предприятия, преобразующие отрасль». У Draper также есть доли в технологических компаниях, в области блокчейна компания инвестировала в Bancor, Coinbase, Ledger, MakerDAO и Tezos.
За прошедшие годы Draper VC зарекомендовала себя успешным инвестором инвестором и сделала ряд очень выгодных инвестиций в компании, которые впоследствии стали лидерами отрасли. Компания Draper VC на ранней стадии инвестировала в таких технологических гигантов, как Tesla, Skype и Hotmail.
Объективности ради заметим, что инвестиции в криптовалюту — дело рискованое для всех, включая крупные фонды. Еще год назад представленный выше список возглавляла бы Three Arrows Capital (3AC), ныне являющаяся банкротом. Также в топе присутствовала бы Alameda Research, успешность которой полетела под откос вместе с FTX.
Будьте осторожны при принятии решений об инвестициях в криптовалюту и обязательно проводите собственные исследования.
* Американская корпорация Meta и принадлежащие ей социальные сети Facebook и Instagram признаны экстремистскими и запрещены в РФ.
