" Децентрализованные финансы, часто называемые DeFi, — это движение в пространстве криптовалюты и блокчейна, которое может быть трудно точно определить. Это одновременно широкомасштабное видение нового способа проведения финансовых транзакций — без посредников, центральных органов и исключительно в одноранговой модальности — а также общий термин для множества финансовых продуктов, не связанных с хранением и служб, известных как протоколы.
DeFi неразрывно связан с ростом криптовалют, но речь идет не только о крипто-токенах. Ниже мы более подробно рассмотрим историю DeFi
2015: Запуск Эфириума
Да, запуск Биткойна в 2009 году можно назвать началом движения DeFi. Это верно, поскольку Биткойн был ответственен за рост криптовалют в более широком смысле как отрасли. Биткойн популяризировал идею децентрализованных токенов и связанных с ними услуг, например бирж. Однако экосистема Биткойн не предназначена для поддержки протоколов DeFi. Вместо этого они полагаются на Ethereum (который, конечно, также был обязан Биткойну своим существованием).
Одним из ключевых достижений Ethereum стало использование смарт-контрактов, которые позволяют разработчикам создавать самые разнообразные децентрализованные приложения, в том числе связанные с DeFi. На сегодняшний день большинство протоколов DeFi существует в экосистеме Ethereum.
Примечательно, что концепции некоторых из самых известных протоколов DeFi, таких как MakerDAO, появились еще до запуска Ethereum. Maker — это кредитный протокол, который позволяет пользователям мгновенно брать взаймы криптовалюты или получать проценты от кредитования крипто-токенов, и предоставляет собственный стейблкоин. Maker был создан в 2014 году, хотя официально запущен в 2017 году.
2017: MakerDAO и децентрализованные биржи
Помимо MakerDAO, в 2017 году был запущен ряд других популярных протоколов DeFi. Среди них были одни из первых децентрализованных бирж, автоматизированные маркет-мейкеры, которые используют пулы ликвидности для предоставления пользователям доступа к сделкам с любым токеном ERC-20.
EtherDelta была одной из первых децентрализованных бирж и пионером, позволившим трейдерам обменивать токены без использования централизованного органа. Биржа оставалась достаточно популярной благодаря первоначальным предложениям монет в 2017 году и позже, но столкнулась с трудностями, когда в 2017 году подвергся серьезному взлому, а её основателю Закари Коберну в 2018 году было предъявлено обвинение в управлении нелицензионной биржей.
2017: ICO
Говоря об ICO, эти предложения стали популярными в 2017 году и представляют собой еще один шаг в развитии DeFi. ICO позволяют неинституциональным организациям и даже частным лицам участвовать в финансировании нового финансового проекта. В этом смысле они являются хрестоматийным примером целей DeFi. Опять же, Ethereum был ключом к запуску многих ICO, поскольку новые проекты токенов обычно обменивали свои криптопредложения на ETH. Однако, как и в случае со многими популярными и прибыльными предприятиями в сфере криптовалюты, ICO быстро начали привлекать злоумышленников и других лиц, ищущих быстрые, не предоставляя много полезных токенов или разработок.
Тем не менее эпоха ICO привела к запуску некоторых протоколов DeFi, которые остаются популярными и по сей день, включая систему кредитования и заимствования Aave и одноранговую сеть обмена активами 0x.
2017 г. и далее: переход к объединенным фондам
В то же время, когда началось увлечение ICO, разработчики протокола начали адаптировать одноранговую направленность движения DeFi к тому, чтобы больше полагаться на объединенные средства. Это можно рассматривать как подход «пользователь-контракт», поскольку пользователи больше не будут напрямую взаимодействовать с другими пользователями, а будут сами взаимодействовать со смарт-контрактами.
Одним из самых популярных протоколов, использующих этот подход, был Uniswap, который был запущен в 2018 году. Он использует пулы ликвидности и автоматических маркет-мейкеров, чтобы облегчить обмен любым токеном ERC-20 и предложить пользователям поощрительное вознаграждение, добавляя ликвидность на рынок для этих токенов. Uniswap остается одним из основных протоколов DeFi на сегодняшний день.
Compound был еще одним протоколом, появившимся в 2018 году, который помог создать пространство протоколов кредитования. Однако можно утверждать, что Compound стал наиболее влиятельным для более широкого движения DeFi только в 2020 году.
2020: Обвал рынка
В начале пандемии COVID в марте 2020 года цена ETH рухнула, упав примерно на треть всего за день. Резкая волатильность цен привела к быстрому увеличению платы за газ и ликвидации, что, в свою очередь, привело к дефициту для Maker. В ответ Maker создал и выставил на аукцион дополнительные нативные токены.
DeFi провел некоторые из своих первых стресс-тестов с началом пандемии в 2020 году после падения цен.
2020: Бурный рост
Позже в 2020 году ряд факторов привел к быстрому росту пространства DeFi. Во-первых, в середине года Compound запустила токены COMP, создав дополнительный стимул для пользователей брать взаймы и давать взаймы через эту систему и помогая внедрить спорную, но популярную практику доходного фарминга, при которой пользователи быстро берут и одалживают разные токены, пытаясь добиться максимальной прибыли.
COMP также предоставил пользователям возможность участвовать в управлении протоколом Compound, еще больше децентрализовав полномочия и вдохновив многие последующие протоколы на принятие аналогичных правил.
Другие важные события для DeFi в 2020 году включают появление Yearn, который переключается между различными протоколами кредитования DeFi для получения прибыли, и SushiSwap, который пытается получить ликвидность от других протоколов, стимулируя поставщиков ликвидности с помощью своих нативных токенов.
После 2020 года: взлеты и падения
С 2020 года продолжают запускаться новые протоколы, и в пространстве DeFi наблюдается рост и падение интереса и ценности вместе с более крупной криптоиндустрией. Все больше и больше протоколов DeFi запускаются на блокчейнах, отличных от Ethereum, пытаясь воспользоваться улучшениями, внесенными в ранее существовавший формат смарт-контрактов. Хотя еще неизвестно, насколько успешным будет DeFi в будущем, интерес к этому движению быстро вырос всего за несколько коротких лет.
