Мир венчурного капитала давно известен своим традиционным подходом к финансированию и инвестированию в стартапы. Однако появление технологии блокчейн потенциально может разрушить эту отрасль и произвести революцию в том, как работает венчурный капитал.
Одним из важных аспектов этого нарушения является токенизация активов. Блокчейн позволяет создавать цифровые токены, представляющие право собственности на активы или компании.
Эта токенизация обеспечивает частичное владение и ликвидность традиционно неликвидных активов, таких как недвижимость или стартапы на ранней стадии. Он расширяет инвестиционные возможности, позволяя более широкому кругу инвесторов участвовать в предприятиях, владея токенами, даже с небольшими суммами капитала.
Другим ключевым аспектом является использование смарт-контрактов. Эти самоисполняющиеся контракты с предопределенными правилами и условиями закодированы в блокчейне. Смарт-контракты могут устранить необходимость в посредниках, снижая затраты и повышая эффективность.
Инвесторы и предприниматели могут создавать и исполнять инвестиционные соглашения непосредственно на блокчейне, оптимизируя инвестиционный процесс и укрепляя доверие участников.
Устраняя посредников, блокчейн демократизирует доступ к финансированию, расширяя возможности предпринимателей по всему миру и привлекая инвестиции из более широкого круга инвесторов.
Глобальная доступность технологии блокчейн выходит за географические границы, объединяя инвесторов и предпринимателей по всему миру. Стартапы и инвесторы на развивающихся рынках, где традиционный венчурный капитал может быть ограничен, теперь имеют больше возможностей.
Платформы, основанные на блокчейне, также способствуют созданию вторичных рынков, позволяя инвесторам торговать своими токенами, представляющими право собственности на предприятия.
Алекс Стржесневски, основатель и генеральный директор AngelBlock — децентрализованной платформы по сбору средств — рассказал Cointelegraph: “Благодаря сбору средств на основе блокчейна токены, представляющие акции или долги, могут быть проданы на вторичных рынках, что позволяет инвесторам в любое время отказаться от своих инвестиций”. Он добавил:
“Это повышает привлекательность венчурных инвестиций, обеспечивая ликвидность и снижая риск, связанный с долгосрочными инвестициями”.
Вторичные рынки предоставляют ликвидность инвесторам на ранних стадиях, которым традиционно приходилось ждать событий выхода, таких как приобретения или первичные публичные предложения (IPO), чтобы реализовать отдачу от своих инвестиций. Возможность торговать токенами на вторичном рынке повышает общую привлекательность венчурных инвестиций.
Рашид Аджаджа, основатель и генеральный директор платформы децентрализованных финансов (DeFi) AllianceBlock, рассказал Cointelegraph: “Традиционные венчурные инвестиции связаны с более высоким уровнем риска и более длительными сроками блокировки инвестиций, что делает их менее привлекательными для некоторых инвесторов. Вторичные рынки позволяют инвесторам иметь возможность досрочно закрыть свои позиции, если они того пожелают, снижая некоторые традиционные риски ”.
Аджая продолжил, сказав: “Инвесторы с большей вероятностью будут заинтересованы в участии в процессе сбора средств, когда есть возможность торговать своими токенами на вторичных рынках. Этот фактор ликвидности создает более активную и динамичную инвестиционную экосистему, привлекая более широкий круг инвесторов, что может положительно повлиять на ценность и полезность проекта ”.
Платформы для сбора средств на основе блокчейна
Платформы сбора средств на основе блокчейна - это децентрализованные платформы, которые позволяют пользователям напрямую инвестировать в проекты. Обычно процесс заключается в том, что инвесторы вносят токены в смарт-контракт, который отправляет собственный токен проекта на каждый кошелек-участник.
Например, если Project A продает токены Project A (PAT) за монету USD при соотношении 3: 1 инвестор получит 3 токена PAT на свой кошелек, если внесет 1 доллар США.
Хотя эти платформы работают децентрализованно, некоторые платформы все еще могут требовать от пользователей подтверждения своей личности для соблюдения нормативных требований и защиты интересов инвесторов.
Этот процесс проверки уменьшает мошеннические действия и повышает общий авторитет платформы.
Некоторые платформы также принимают дополнительные меры для повышения безопасности и доверия пользователей. Например, некастодиальная платформа по сбору средств AngelBlock имеет стратегию компенсации на основе этапов со встроенными мерами управления. Инвестиции основаны на том, верят ли инвесторы, что стартап достиг набора заранее определенных целей.
Когда эти требования будут удовлетворены, средства будут высвобождены. Благодаря этому методу управление платформой становится более демократичным, что поощряет участие пользователей.
Протокол использует метод передачи токенов по цепочке, чтобы гарантировать, что токены случайно не будут переданы по неправильным адресам.
Использование децентрализованных платформ по сбору средств может способствовать развитию чувства общности и коллективной цели, обеспечивая прямое взаимодействие между владельцами проекта и его спонсорами.
Несколько платформ по сбору средств на блокчейне объединяют структуры управления и механизмы голосования. Владельцы токенов могут участвовать в процедурах принятия решений с помощью голосования, тем самым оказывая влияние на решения, связанные с проектом, такие как распределение средств, направление проекта или значительные изменения в управлении.
Внедрение децентрализованных процессов принятия решений расширяет возможности сообщества и способствует согласованию интересов заинтересованных сторон.
Стржесневски сказал Cointelegraph: “Интеграция структур управления и механизмов голосования в платформы по сбору средств на блокчейне обеспечивает новый уровень вовлеченности сообщества и прозрачности процесса. Он расширяет возможности сообщества, предоставляя держателям токенов право голоса в ключевых процессах принятия решений, таких как этапы разработки проекта и распределение бюджета ”.
Стржесневски продолжил: “Это выравнивает интересы заинтересованных сторон, поскольку каждый имеет право голоса в направлении проекта и его успехе, создавая взаимовыгодную среду, в которой успех проекта напрямую отражается на успехе его инвесторов”.
Демократизация сбора средств в секторе Web3
Демократизация сбора средств в секторе Web3 имеет огромное значение по разным причинам. Во-первых, это способствует интеграции и доступу, предоставляя инвестиционные возможности отдельным лицам и сообществам, ранее исключенным из традиционных каналов финансирования.
Эта демократизация устраняет барьеры, способствуя разнообразию и инновациям, позволяя более широкому кругу проектов получать финансовую поддержку.
Кроме того, демократизированный сбор средств расширяет возможности предпринимателей, предоставляя им больший контроль над своими усилиями по сбору средств. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на традиционные фирмы венчурного капитала или инвесторов-ангелов, предприниматели могут напрямую взаимодействовать с глобальной сетью сторонников, которые искренне заинтересованы в их проектах.
Этот сдвиг в динамике власти позволяет предпринимателям сохранять ответственность и независимость, согласовывая свои цели и ценности с интересами сообщества своих сторонников.
Аджая из AllianceBlock сказал: “Вовлечение более широкого сообщества в процесс сбора средств имеет множество преимуществ. Во-первых, это служит формой подтверждения. Если большое количество разнообразных инвесторов проявляют интерес к проекту, это является убедительным показателем его потенциала ”.
Генеральный директор продолжил: “Это также способствует вовлечению сообщества, поскольку инвесторы с большей вероятностью будут продвигать проект, в который они вложили средства, создавая сетевой эффект, который может значительно повысить узнаваемость проекта и охват”.
“Таким образом, процесс сбора средств становится совместным усилием проекта и его сообщества, способствующим взаимному росту и успеху”.
" 
