" После стремительного роста биткоинов за последнее десятилетие многие публично торгуемые компании начали медленно накапливать биткойны в качестве ключевого актива в своих корпоративных казначействах. Однако лишь немногие из них так же известны, как MicroStrategy Майкла Сэйлора, которая достигла легендарного статуса в криптомире благодаря своим обширным цифровым активам, которые, как сейчас считается, составляют ошеломляющий 1% от общего количества биткоинов.
По данным CoinGecko, считается, что MicroStrategy владеет 226 331 BTC на сумму более 13,38 миллиарда долларов по сегодняшнему обменному курсу. Тем не менее многие другие компании имеют значительные собственные запасы BTC, став свидетелями огромных успехов, достигнутых организацией Сэйлора, и чистого положительного влияния, которое она оказала на ее рыночную капитализацию.
Биткоин стал важной частью сокровищниц криптовалютных бирж, зарегистрированных на Nasdaq, таких как Coinbase Global, а также крупных майнинговых компаний, таких как CleanSpark и Riot Platforms. Однако не только криптовалютные компании видят ценность владения BTC. Как известно, Tesla Илона Маска начала принимать криптовалютные платежи в Dogecoin от тех, кто хочет купить ее электромобили. Маск также представил свое крипто-портфолио, заявив, что он владеет несколькими активами, включая BTC, ETH и даже Dogecoin, монету-мем, которая обрела собственную жизнь.
В общей сложности публично торгуемые компании в совокупности владеют как минимум 324 411 BTC на сумму 18,9 миллиарда долларов, и они еще не закончили. Эта куча, вероятно, станет намного больше в ближайшие годы.
Биткоин как привлекательный казначейский актив
Тенденция корпоративного биткойн-казначейства породила новый вид биткойн-ходлеров, и она ускорилась с недавним запуском первых биткойн-спотовых биржевых фондов или ETF в начале этого года. Благодаря этим BTC ETF организациям стало намного проще получить доступ к самому ценному в мире криптоактиву.
Организации стремятся получить доступ к BTC, поскольку считают, что его долгосрочный потенциал значительно превосходит потенциал доллара США, который по замыслу переживает медленное, но устойчивое снижение, которому конца не видно.
Есть веские основания полагать, что хранение биткоинов и других цифровых активов в конечном итоге станет стандартной практикой для корпораций по всему миру. Когда Сэйлор впервые рассказал о своих инвестициях в Биткоин, он отметил, что этот актив является одним из лучших средств сбережения и защиты от инфляции, в которую можно инвестировать. Он объяснил: "Наличные мусор".
Преимущества инвестирования Биткоин
Одним из самых больших преимуществ Биткоина является то, что он действительно является глобальным средством сбережения. Он не ограничивается США или Азией, но фактически покупается, продается и хранится отдельными лицами и организациями по всему миру через бесчисленное множество сетей криптовалютных бирж, что означает, что он имеет глобальный пул ликвидности.
Биткоин имеет множество технических преимуществ перед традиционными финансовыми активами. Он известен своими антиинфляционными свойствами и имеет ограниченное количество монет в обращении. Биткоинов будет всего 21 миллион, и многие из них уже добыты.
Предложение вновь отчеканенных BTC сокращается – о чем свидетельствует недавний халвинг– и оно будет продолжать сокращаться, пока не прекратится полностью примерно через 100 сотен лет.
Добавьте к этому долгосрочную культуру «ходлинга», и мы получим крайне ограниченное предложение, которое наверняка никогда не удовлетворит ожидаемый спрос на актив. Биткоин исторически набирал силу, превосходя свой предыдущий исторический максимум с каждым новым бычьим ростом. И все время база спроса растет.
В эпоху после COVID мировая экономика застопорилась, и, несмотря на недавнюю криптозиму, цифровые активы восстановились. Возможно, тот факт, что Биткоин нереален и его стоимость не привязана к реальным экономическим денежным потокам, измеряемым в бумажных деньгах, дает ему преимущество перед другими инвестиционными продуктами, такими как облигации, акции и недвижимость.
Для корпоративных инвесторров Биткоин выглядит альтернативным цифровым убежищем в трудные экономические времена, подобно тому, как многие инвесторы всегда спешили скупать золото в предыдущие неспокойные времена.
Биткоин больше не является азартной игрой
Биткоин также имеет сильную идеологическую направленность, которая может оказаться привлекательной для корпораций. В то время как сообразительные финансовые директора всегда хотят иметь много наличных денег в казне своей компании в качестве немедленного запасного варианта, хранение криптовалюты становится все более привлекательным, поскольку оно обеспечивает им защиту от инфляции и арбитража. Более того, в отличие от бумажных валют, ни одно правительство не может контролировать инфраструктуру Биткоин или DeFi. Это создает финансовую среду, свободную от цензуры, для их активов.
Хотя Биткоин не понравится традиционным банкам, которые вместо этого рассматривают возможность создания собственных криптовалют на блокчейнах, которые они могут контролировать, он, вероятно, найдет поддержку у большого количества финансовых директоров.
Илон Маск — один из таких примеров — ярый сторонник криптовалюты и ее независимого, децентрализованного характера — который еще в 2019 году заявил в подкасте ARK Invest, что, по его мнению, бумажные деньги в конечном итоге исчезнут. «Криптовалюта — гораздо лучший способ передачи ценностей, чем бумажки, это точно». Он добавил, что считает, что технология, лежащая в основе Биткоина, «весьма блестяща».
Доводы в пользу спотовых биткоинов ясны, и столь же очевидно, что многие компании покупают их, и не все из них торгуются публично. Количество биткойнов, принадлежащих частным компаниям, гораздо менее ясно, но, учитывая, что большинство криптовалютных компаний не торгуются публично, конечно, не является преувеличением предположить, что они могут хранить столько же, сколько те, которые покупаются и продаются открыто. на публичных рынках.
Доказательством этого является Джеймсон Лопп, соучредитель и директор по безопасности Casa, который объяснил в социальных сетях, что его компания тайно управляет биткоин-казначейством с 2018 года.
Криптовалютная биржа VALR, которая является одной из самых известных платформ для торговли цифровыми активами в Африке, в течение аналогичного периода времени также управляла казначейством биткоинов. По словам соучредителя и генерального директора Фарзама Эхсани, политика VALR с момента запуска платформы в 2017 году заключалась в том, чтобы сохранять доходы от BTC, а также некоторых других ведущих токенов и тратить только ту сумму, которая ей необходима для операционных расходов.
Что особенно бросается в глаза, так это размер некоторых из этих ставок на криптовалюту, и ни одна из них не превышает ставки Сэйлора. 13,24 миллиарда долларов MicroStrategy представляют собой чуть более половины рыночной капитализации компании в 26,3 миллиарда долларов. Это также было прибыльно: за последние четыре года компания заплатила 8,3 миллиарда долларов в реальном выражении за накопление такого количества BTC. Это чистая прибыль чуть менее 5 миллиардов долларов.
Ставка Сэйлора окупается до такой степени, что инвестирование в биткоины вообще больше не выглядит как ставка. То, что когда-то казалось глупым и крайним, быстро становится общей стратегией корпоративных инвесторов, и, возможно, пройдет совсем немного времени, прежде чем оно снова разовьется и станет стандартной практикой. Точно так же, как число индивидуальных держателей биткоинов со временем выросло, увеличится и количество корпораций, владеющих биткоинами.
Если текущие тенденции являются каким-либо показателем, Биткоин нашел свой новейший растущий рынок, и мы все еще находимся в самом начале пути. Никто не может отрицать, что в ближайшие годы все больше компаний будут стремиться приобрести биткойн-активы. Однако только время покажет, когда начнется всеобщее внедрение.
