" Успех в торговле криптовалютой часто зависит от глубокого понимания фундаментальных принципов, острых навыков технического анализа или доступа к рыночной информации.
Однако движущая сила движения цен часто сводится к рыночным повествованиям.
Эти истории о рынке могут быть, а могут и не быть фундаментально обоснованными, но их необходимо знать и учитывать, это имеет решающее значение для успеха в криптоинвестировании.
В 2024 году несколько криптонарративов заняли центральное место.
Мемкоины — одна из самых своеобразных тенденций, процветающая благодаря шумихе, юмору и сильным онлайн-сообществам, несмотря на отсутствие внутренней ценности или какой-либо реальной полезности. Эти токены часто привлекают любителей быстрой прибыли, но их долговечность остается под вопросом.
Появились и более серьезные идеи, такие как рост децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN) и токенизация реальных активов (RWA) — и то, и другое направлено на решение реальных проблем.
DePIN ориентированы на децентрализацию инфраструктуры, такой как энергетические сети, с использованием блокчейна, тогда как токенизация RWA относится к токенизации таких активов, как недвижимость и товары. Эксперты прогнозируют, что токенизированные RWA могут открыть рынок стоимостью 30 триллионов долларов, хотя этого еще не произошло.
Доминирующим повествованием является одобрение спотовых биржевых фондов Биткоина и Эфира.
ETF обеспечивают мост между традиционными финансами и криптовалютой, стимулируя институциональное внедрение и узаконивая рынок. Только биткойн-ETF BlackRock приобрел более 20 миллиардов долларов в BTC, что вселяет оптимизм и рост рынка.
По мере развития этих повествований мы видим, что многие тенденции имеют тенденцию исчезать или не оправдывать ожиданий. Рассмотрим пять основных рыночных повествований, которые еще не оправдались.
Lightning Network сделает Биткоин жизнеспособной валютой для платежей
Сатоши Накамото создал Биткоин как цифровую валюту, независимую от центральных банков и учреждений:
«Чисто одноранговая версия электронных денег позволит отправлять онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой, минуя финансовое учреждение», — читаем мы в официальном документе о Биткоине 2008 года.
Одним из серьезных препятствий, мешающих использованию Биткойна в качестве платежной валюты, является низкая скорость транзакций в сети.
Visa может обрабатывать 24 000 транзакций в секунду (TPS), Mastercard — 5 000, а Биткойн в настоящее время может обрабатывать максимум семь. Резкие различия между этими платформами цифровых платежей доказывают, что Биткойн должен найти решение проблемы скорости транзакций, чтобы стать жизнеспособной платежной валютой.
Lightning Network (LN) — одно из таких решений.
Lightning — это протокол второго уровня, разработанный на основе блокчейна Биткойн, который может обрабатывать платежи в параллельной, более быстрой и легкой сети для удаления трафика из основного блокчейна. Теоретически LN может отправить 1 000 000 TPS и мгновенно рассчитать их все.
Мощность Bitcoin Lightning. Источник: Bitcoin Magazine Pro.
Распространение Lightning выросло по мере увеличения количества узлов, а криптобиржи приняли эту технологию. Ожидания, что Lightning сделает Биткоин жизнеспособной платежной валютой, были высокими, но эти надежды пока не оправдались.
Lightning столкнулась с проблемами конфиденциальности и ликвидности сети, которые добавляют дополнительный уровень технической сложности к использованию криптовалют и препятствуют глобальному внедрению.
Решение L2 не подвело, но нуждается в улучшении для обработки платежей по всему миру.
Блокчейн — решение всего
Криптовалютный бум в 2017 году и бум первичного предложения монет представили криптовалюты широкой публике.
Блокчейн быстро продвигался как технология, способная решить проблемы любого сектора бизнеса.
Ожидалось, что блокчейн улучшит глобальные системы распределения, устранит коррупцию в правительстве, обеспечит защищенные от несанкционированного вмешательства выборы, обеспечит цифровую идентификацию, установит права интеллектуальной собственности — и этот список можно продолжать.
Во время крипто-бычьего рынка в 2017 году блокчейн стал модным словом, поскольку компании пытались использовать версии технологии для улучшения секторов или привлечения внимания.
Такие проекты, как PetChain, который использовал блокчейн для отслеживания домашних животных, и Dentacoin, целью которого было создание децентрализованной экосистемы для улучшения различных аспектов стоматологической помощи, были одними из наиболее необычных вариантов использования блокчейна.
Шумиха вокруг блокчейна затмила его преимущества, что привело к появлению многих проектов, которым зачастую не хватало реальной полезности. Когда пыль улеглась, стало ясно, что блокчейн может решить конкретные проблемы, но не каждая проблема требует решения с помощью блокчейна.
Мечта NFT о цифровой собственности
Невзаимозаменяемые токены резко выросли в январе 2021 года, а основное внимание они привлекли в марте 2021 года, когда криптопредприниматель Сина Эстави приобрела первый твит соучредителя Twitter Джека Дорси в качестве NFT за 2,9 миллиона долларов. В настоящее время лучшее предложение для этого NFT составляет чуть более 2000 долларов США или 0,8 эфира в текущих ценах, по данным OpenSea.
Скриншот первого твита Дорси в качестве NFT. Источник: OpenSea.
NFT предоставили техническую возможность доказать право собственности на цифровой контент. Это было революционно, поскольку могло преобразовать несколько секторов и создать рынок игровых активов и цифровых предметов коллекционирования .
NFT призваны решить проблему цифровых художников, чьи произведения искусства могут быть легко скопированы или украдены. Токен будет служить доказательством права собственности, и произведение искусства будет включено в его чеканку.
Появление нового цифрового рынка вызвало один из самых безумных циклов ажиотажа в истории криптовалют, когда покупатели увлеклись желанием стать первыми держателями определенных NFT.
Коллекция CryptoPunk NFT. Источник: OpenSea.
Миллионы долларов были потрачены на коллекции NFT и изображений профиля (PFP), сгенерированные компьютером, с небольшими различиями. Безумие достигло пика, но сегодня NFT продаются с большими потерями.
Причины падения NFT могут быть связаны с использованием NFT для фиктивной торговли, отсутствием защиты авторских прав и многочисленными мошенничествами, которые запятнали их публичный имидж и в конечном итоге отпугнули инвесторов.
Несмотря на то, что основная публика ассоциирует NFT с изображениями профиля обезьяны, они по-прежнему предлагают множество потенциальных вариантов использования в реальной жизни.
В сфере недвижимости они могут отслеживать историческую собственность, а в академических кругах — включать проверку неизменяемых сертификатов. Системы защиты от подделок для билетного сектора и новые подходы к управлению цифровой идентификацией и репутацией могут быть разработаны с помощью вариантов NFT, таких как токены Soulbond, предложенные соучредителем Ethereum Виталиком Бутериным.
Эти приложения будут реализованы только в том случае, если NFT получат юридическую поддержку или широкое признание на рынках и среди потребителей.
Метавселенная откроет новые горизонты социальных взаимодействий
В 1985 году Habitat от Lucasfilm — видеоигра для Commodore 64 — предоставила первый пример виртуального киберпространства, в котором пользователи могли взаимодействовать.
Семь лет спустя, в 1992 году, Нил Стивенсон ввел термин «метавселенная» в своем романе «Лавина».
В 1990-х годах метавселенная, казалось, была готова стать реальностью с появлением гарнитур виртуальной реальности (VR), провозглашенным технологической революцией. Однако рынок был переоценен и не получил широкой поддержки, в основном из-за технологических ограничений.
Журнал VR World, май/июнь 1995 г. Источник: Medium.
Однако недавние достижения в области дополненной реальности (AR), VR-гарнитур и более высокой пропускной способности интернета возродили интерес к метавселенной.
Криптоповествование метавселенной вращается вокруг создания децентрализованной, захватывающей цифровой вселенной, где пользователи могут взаимодействовать, творить и совершать транзакции в виртуальном пространстве. Блокчейн и криптовалюты предоставили возможность обеспечить настоящую цифровую собственность и функциональную совместимость, а также потенциально разработать новые цифровые экономические системы.
Как и увлечение NFT, поток денег пошел на проекты метавселенной, использующие блокчейн. Виртуальная недвижимость продавалась за астрономические суммы денег, например, 116 цифровых «земельных» участков были проданы за 2,4 миллиона долларов.
Однако внезапный всплеск ведущих платформ метавселенной, таких как The Sandbox и Decentraland, был недолгим.
Несмотря на сбор миллионов, данные DappRadar показывают, что у Decentraland около 300 активных пользователей в день, а у The Sandbox — около 200.
Инвестиционный ажиотаж вокруг метавселенной, возможно, возник слишком рано. Недоработанный продукт не оправдал ожиданий от игрового процесса и в конечном итоге наскучил пользователям. Meta* потеряла 16 миллиардов долларов в 2023 году и продолжает терять деньги на своих инвестициях в метавселенную. Может ли благодаря новым технологическим усовершенствованиям возникнуть прибыльная и активная метавселенная — только время покажет.
Монеты конфиденциальности будут популярны, поскольку люди хотят совершать транзакции конфиденциально
Вопреки распространенному мнению, криптовалюты по своей сути не обеспечивают полную анонимность. Большинство из них работают на публичном блокчейне, который в лучшем случае предлагает псевдонимность — монеты конфиденциальности, призванные исправить это.
Ведущие монеты конфиденциальности, такие как Monero и Zcash были созданы для сохранения анонимности при финансовых операциях и обеспечения финансовой конфиденциальности.
Эти монеты выросли во время бычьего роста в 2017 году и вернулись в 2021 году. Когда регуляторы обратили внимание на конфиденциальные монеты, интерес к ним возобновился.
Тем не менее, похоже, что регулирующие силы пока выигрывают битву.
Конфиденциальные монеты подверглись стигматизации из-за постоянного давления со стороны регулирующих органов по поводу их связи с незаконной деятельностью, такой как отмывание денег и уклонение от уплаты налогов.
Ответ Monero и Kraken на исключение Binance из листинга Monero. Источник: Monero (XMR), Kraken Exchange.
Несмотря на скачок цен в 2017 и 2021 годах, многие биржи начали исключать из листинга приватные монеты в 2022 году, чтобы избежать негативной реакции со стороны регулирующих органов, поскольку давление на них резко возросло, что серьезно ограничило ликвидность и доступность.
Возможности правоохранительных органов также развивались благодаря совершенствованию передовых инструментов судебной экспертизы и компаний, занимающихся аналитикой блокчейнов, которые могут отслеживать определенные транзакции.
Кроме того, большинство обычных пользователей криптовалюты чувствуют себя в достаточной безопасности благодаря псевдонимности, предлагаемой основными криптовалютами, такими как Биткоин или Эфир, что снижает привлекательность нишевых монет конфиденциальности.
*Признана экстремистской организацией и запрещена в России.
