" Полупроводники получили редкое освобождение от агрессивных ответных пошлин президента США Дональда Трампа, но это облегчение является символическим. Большинство полупроводников поставляются в США в виде серверов, графических процессоров, ноутбуков и смартфонов.
Готовые продукты по-прежнему облагаются высокой пошлиной, на некоторые из них пошлины доходят до 49%. С политической точки зрения это освобождение выглядит хорошо, но на практике приносит мало пользы. Системы Nvidia DGX, которые необходимы для обучения продвинутых моделей искусственного интеллекта, не подпадают под действие освобожденных кодов HTS. За эти жизненно важные компоненты Nvidia сможет платить по действующим тарифам, которые приближаются к 40%. Такие затраты угрожают приостановкой важнейших проектов в области инфраструктуры искусственного интеллекта по всей стране.
Тарифы на полупроводники могут поставить под угрозу цель CHIPS Act. Закон предусматривает субсидии на десятки миллиардов долларов для поддержки отечественного производства чипов. Однако на современные литографические станки - ключевое оборудование из таких стран, как Япония и Нидерланды, - действуют тарифы в размере 20-24%. По иронии судьбы, тарифы, призванные стимулировать американское производство, увеличивают стоимость необходимого производственного оборудования.
Влияние новых тарифов уже замедляет прогресс в важнейших цепочках поставок - точно так же, как генеративный искусственный интеллект и большие языковые модели набирают обороты в таких секторах, как финансы и оборона. На сегодняшний день любые задержки или увеличение затрат могут подорвать технологическое преимущество Америки.
Косвенные издержки подрывают льготы для ИИ
Современные цепочки поставок полупроводников являются глобальными и высокоинтегрированными. Льготы для кремниевого сырья ничего не значат, когда на серверы, графические процессоры и другую готовую продукцию действуют высокие тарифы. Тарифы косвенно увеличивают затраты, устраняя любые конкурентные преимущества отечественного производства.
Косвенные тарифные издержки непропорционально сильно сказываются на высокопроизводительных системах. Этот эффект проявляется в обучении моделей искусственного интеллекта, расширении центров обработки данных и крупных инфраструктурных проектах, что значительно замедляет развитие отрасли.
Тарифный тупик останавливает инвестиции
На данный момент стало ясно, что тарифный план президента США не соответствует каким-либо общепринятым экономическим тенденциям или продуманной стратегии. Неопределенная ситуация с тарифами затрудняет принятие инвестиционных решений в технологическом секторе. Для того, чтобы оправдать крупные капитальные вложения, компаниям нужны предсказуемые затраты. Постоянная волатильность тарифов не позволяет им вкладывать ресурсы в новые центры обработки данных и производственные линии.
Это отражает хаос в цепочке поставок в 2020 году. В то время неопределенность привела к массовым отменам заказов и замедлила восстановление отрасли на долгие годы. Если сохранится неопределенность в тарифах, мы можем увидеть аналогичные волны отмен в 2025 году. Это еще больше усугубило бы существующие проблемы с запасами и доходами в полупроводниковом секторе.
Внутреннее производство не является оптимальным
Основной аргумент в пользу этих тарифов заключается в том, что они предназначены для стимулирования внутреннего производства. Однако они мало способствуют развитию подлинного внутреннего производства полупроводников. Несмотря на субсидии в соответствии с CHIPS Act, большинство полупроводниковых компаний США по-прежнему полагаются на международные заводы для производства. Вместо этого они сталкиваются с увеличением затрат на оборудование и эксплуатацию.
Идея о том, что тарифы стимулируют внутреннее производство, игнорирует реальность глобального производства полупроводников. Издержки растут по всем направлениям, ставя американские компании в невыгодное положение, а не обеспечивая защиту.
Проекты с использованием ИИ сталкиваются с повышенным риском
Криптовалютные и блокчейн-секторы, особенно проекты, основанные на ИИ, также испытывают трудности. Проекты в значительной степени зависят от графических процессоров и высокопроизводительных серверов для майнинга, проверки транзакций и выполнения децентрализованных вычислений с использованием ИИ. Возросшие затраты на оборудование напрямую влияют на прибыльность и рост, потенциально тормозя инновации в блокчейн-приложениях.
Разработки в области искусственного интеллекта только начали набирать обороты в сфере блокчейна и Web3. Всего год назад возрос интерес инвесторов и венчурных капиталистов к отрасли. Таким образом, они по-прежнему имеют ограниченные бюджеты. Однако увеличение затрат может привести к стагнации. Мы можем увидеть, как новаторы и разработчики уходят с рынка. Волновой эффект распространяется не только на технологический сектор в целом, но и может угрожать будущей цифровой экономике.
Более того, это ценовое давление непропорционально сильно сказывается на стартапах и небольших технологических фирмах. Отраслевые гиганты могут нести дополнительные расходы, но инновационные, более мелкие игроки сталкиваются с угрозами к существованию. Такая динамика может привести к подавлению инноваций на низовом уровне, нанося ущерб всей технологической экосистеме.
Чего ожидать?
Полупроводники на какое-то время избежали прямых пошлин, но льгота не дает особых преимуществ. Тарифы продолжают сказываться на готовой продукции, увеличивая косвенные издержки в отрасли. Вместо стимулирования внутреннего производства эти тарифы парализуют экономику, останавливают важнейшие инфраструктурные проекты и угрожают лидерству Америки в области инноваций и искусственного интеллекта. Политики должны признать эти реалии и скорректировать свой подход, прежде чем нанесут необратимый ущерб будущему страны.
Об авторе
Ахмад Шадид является основателем O.xyz, экосистемы, которая создает первый суверенный суперинтеллект, а также основателем и бывшим генеральным директором IO.net, поставщика децентрализованной инфраструктуры на базе Solana.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
