" «Ходл» - это лозунг многих членов типичного биткоин-сообщества, поскольку они считают, что следует тратить «плохие деньги» (фиат) и копить «хорошие деньги» (биткоин), ведь его стоимость может значительно вырасти. Но они неверно понимают закон Грешема, который гласит:
«Плохие деньги вытесняют хорошие, поскольку в настоящее время нет никаких причин иметь плохие деньги».
Существует фундаментальная проблема с подходом «ходл», особенно в странах, где местный фиат находится под угрозой, например, в Южной Африке.
Это приводит к тому, что люди и правительства рассматривают биткоин исключительно как долгосрочный сберегательный актив, а не как транзакционную валюту. Это прямо противоречит оригинальному документу Сатоши Накамото:
«Биткоин - одноранговая электронная денежная система».
Это также напрямую способствует отсутствию широкого распространения и использования биткоина.
Сбережения против расходов
Сбережения, или ходлинг, всегда преследуют определенную цель: накопить достаточно денег для покупки дома, спортивного автомобиля или, возможно, досрочного выхода на пенсию. Даже если вы копите «хорошие деньги», вам все равно придется конвертировать их в фиат, чтобы оплатить этот дом, машину или досрочный выход на пенсию.
Расходы же, напротив, создают рыночный спрос на биткоины у продавцов, укрепляя его полезность и распространение. Это также помогает людям и регулирующим органам воспринимать биткоины как полезные и практичные деньги.
Сейчас у биткоина есть проблема с принятием: энтузиасты подталкивают продавцов принимать биткоины («апельсиновая пилюля»), но никто их не тратит, потому что они копят биткоины. В ответ разочаровавшиеся продавцы перестают принимать биткоины, и становится сложно убедить их снова начать принимать биткоины. Например, еще в 2014 году южноафриканский платежный сервис PayFast принимал биткоины, но через пять лет перестал их принимать из-за низкого уровня использования.
Некоторые говорят: «Просто подождите», и это принятие произойдет естественным образом, когда держатели биткоинов достаточно разбогатеют. Однако, если сегодня никто не тратит биткоины, завтра они не станут общепринятыми деньгами.
Он останется «просто» инвестиционным инструментом, и регуляторы продолжат ограничивать его использование в качестве валюты. «Просто подождите» также означает копить биткоины, опасаясь краткосрочного падения цены, что сегодня заставляет вас играть на них в шорт.
Лучшая стратегия - продолжать копить и начинать тратить. Заведите два кошелька: один для сбережений, другой для расходов (это также поможет вам с налогами).
Траты формируют систему
Зачем тратить биткоины, если вы хотите лишь пополнить свой фиатный резерв? Использование биткоинов для регулярных покупок (продуктов, кофе, небольших предметов роскоши) укрепляет его роль в качестве наличной системы, как и предполагалось. По мере того, как все больше владельцев биткоинов используют их для ежедневных покупок, это привлекает продавцов к неиспользованному рынку покупателей биткоинов, которых они могут привлечь.
Это стимулирует большее количество продавцов предлагать биткоины в качестве способа оплаты, открывая новые возможности для проникновения биткоинов. Поставщики кошельков могут запускать программы стимулирования и предлагать скидки на расходы, стимулируя дополнительные продажи для продавцов. Например, один южноафриканский провайдер предлагал 10% возврата в сатах за покупки в Pick’n Pay, а Binance в настоящее время возвращает 50% за любые платежи в южноафриканских магазинах по QR-коду. Кроме того, прямая оплата биткоинами экономит время и снижает расходы, поскольку пользователи избегают комиссий за обмен, банковских задержек и сложностей с конвертацией.
Конечно, один из самых веских практических аргументов против траты биткоинов заключается в том, что каждая транзакция должна учитываться в налоговых расчетах, что приводит к усложнению налоговых деклараций. В будущем мы, возможно, увидим рациональный подход со стороны налоговых органов, например, позицию Австралийского налогового управления, согласно которой криптовалюта является необлагаемым налогом активом личного пользования, используемым для повседневных нужд.
Тем временем, есть два практических решения для налогоплательщиков в странах, не столь дальновидных, как Австралия. Во-первых, разделите свои биткоины на один кошелек для сбережений и один для расходов, а затем используйте автоматизированное программное обеспечение для расчета налогов, чтобы отслеживать все транзакции с биткоинами. Это упрощает налоговые расчеты и соответствует нормативным требованиям.
Личное - это политика
Многие люди и криптовалютные инфлюенсеры сосредоточены на том, чтобы разбогатеть в фиатных деньгах, забывая об изначальном предназначении биткоина. Биткоин был разработан как нейтральная, открытая форма денег, глобальная, устойчивая к цензуре и не требующая разрешений.
Это приводит нас к миру регулирования, сформированному тем, как люди взаимодействуют с такими новыми прорывными технологиями, как биткоин. Физическая трата биткоина в продуктовом магазине или кофейне показывает, насколько он быстр, прост и эффективен по сравнению с фиатными деньгами. Платежи в биткоине часто обрабатываются быстрее, чем оплата той же покупки кредитной картой.
Однако в октябре 2022 года правительство ЮАР классифицировало биткоин как «финансовый инструмент» (но не как деньги), поскольку именно так его воспринимает большинство людей. Заместитель управляющего Резервного банка ЮАР Кубен Наиду заявил:
«Мы не намерены регулировать его как валюту, поскольку вы не можете просто зайти в магазин и использовать его для покупки. Вместо этого мы изменили свою позицию, регулируя криптовалюты как финансовый актив».
Прощайте, покупка капучино с самообслуживанием без заполнения форм для трансграничных денежных переводов.
Проекты по активации продавцов меняют ситуацию, позволяя использовать биткоины в реальном мире. Траты биткоинов становятся не просто финансовыми действиями, а активизмом за финансовую свободу. Сейчас мы наблюдаем постоянный рост объема криптовалютных транзакций в крупнейших розничных магазинах и интернет-магазинах Южной Африки.
Из этих транзакций 67% приходится на биткоины, за которыми следуют USDT (15%), XRP (8%) и Ethereum (4%). Это неудивительно. Регионы, где биткоин чаще всего используется как средство сбережения и обмена, также подвержены наибольшему риску для местной валюты.
В Южной Африке действует одно из самых строгих валютных ограничений, и мы сталкиваемся с ущемлением прав частной собственности и обещаниями увеличить государственные расходы сверх того, что может поддержать экономика. Это вызывает опасения гиперинфляции, как это произошло в соседней стране, Зимбабве, в результате чего южноафриканцы всех слоев общества ищут альтернативные формы денег, чтобы защитить себя от медленного, но неуклонного падения рэнда. Примером служит процветающее сообщество биткоинов вдоль Садового пути, одного из ключевых туристических направлений Южной Африки.
Мы уже видим последствия однобокой позиции регулирующих органов. Например, компании, предоставляющие услуги криптовалютных платежей в ЮАР, задерживают подачу заявок на получение лицензий с ноября прошлого года.
Это связано с тем, что Financial Sector Conduct Authority (FSCA), выдающее лицензии на финансовые инструменты, пытается действовать в рамках нормативных требований, которые в настоящее время не рассматривают криптовалюту как «средство платежа», а только как «финансовый инструмент». Многие компании, предоставляющие услуги криптовалютных платежей, предлагают не только кошельки или биржи («финансовые инструменты»), но и упрощают проведение платежей.
Однако в настоящее время лицензирования криптовалютных платежей не существует, поэтому FSCA не уверено, имеет ли оно законное право выдавать лицензии. В настоящее время регулирующие органы пытаются разрешить этот тупик через National Payment System в Reserve Bank ЮАР, задерживая выдачу лицензий. Аналогичным образом, нет окончательного решения о том, подпадают ли криптовалюты под действие политики валютного контроля ЮАР, и судебные разбирательства, подобные текущему делу Standard Bank против SARB, будут продолжаться годами.
Будущая польза биткоина напоминает первые строки «Повести о двух городах» Чарльза Диккенса, эпического романа, действие которого разворачивается незадолго до Французской революции:
«Это были лучшие времена, это были худшие времена, это был век мудрости, это был век глупости, это была эпоха веры, это была эпоха неверия».
Определитесь со своими убеждениями: должен ли биткоин быть деньгами или просто спекулятивным активом? Или он может быть и тем, и другим?
Если вы верите в биткоин как в деньги, используйте его как деньги, копите и тратьте как деньги. Потому что владеть биткоином, который постоянно растет в цене, но при этом не пользоваться им, - все равно что владеть спортивным автомобилем, на котором никогда не ездишь.
При этом никто не говорит: «Тратьте свои сбережения». Рассматривайте свой сберегательный кошелек как «фонд для роста числа», а свой расходный кошелек - как фонд для «изменения ситуации». А затем внесите свой вклад в революцию.
Принятие происходит не путем накопления, а путем трат. Вы накопили. Теперь идите и тратьте.
Об авторе
Карел ван Вик был соучредителем Luno и одним из первых инженеров Snapscan. В 2022 году он стал соучредителем MoneyBadger, первым крупным клиентом которого стала компания Pick ’n Pay, которая запустила криптовалютные платежи в феврале 2023 года.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна использоваться в качестве юридической или инвестиционной консультации. Выраженные в этой статье взгляды, мысли и мнения, принадлежат только автору.
