Это движение - не просто спекулятивная тенденция среди энтузиастов технологий, но фундаментальный сдвиг в том, как активы управляются и осуществляются транзакции по всему миру.
Токенизация реальных активов (RWA) - это не просто зарождающаяся тенденция; она закладывает основу для новой эры управления активами.
Различие между криптовалютными токенами и токенизированными RWA имеет решающее значение. Криптовалютные токены, такие как биткоин и эфир, являются чисто цифровыми и служат одновременно спекулятивной инвестицией, средством сбережения стоимости и полезностью в рамках своих собственных экосистем. С другой стороны, токенизированные RWA соединяют цифровой и традиционный финансовые миры, эффективно обеспечивая ликвидность и фракционирование для улучшения доступности активов, которые ранее были “менее ликвидными”.
Запуск 20 марта первого токенизированного фонда BlackRock, BUIDL, частного краткосрочного казначейского фонда, ознаменовал важную веху в токенизации. BUIDL не только привлек активы на сумму почти 300 миллионов долларов за первый месяц работы, но и BlackRock, крупнейший управляющий активами, сигнализирует, что токенизация станет “следующим поколением рынков”. Токенизированные государственные казначейские обязательства уже составляют категорию в 1,2 миллиарда долларов, благодаря таким продуктам, как BENJI, выпущенным Franklin Templeton, BUIDL от BlackRock и USDY от Ondo Finance, что свидетельствует о стремительном 10-кратном росте с января прошлого года.
В настоящее время сетевые RWA представляют собой рынок стоимостью 7,5 миллиарда долларов. Хотя это может показаться незначительным по сравнению с активами на десятки триллионов долларов, которыми традиционно управляют, темпы роста и расширяющийся спектр токенизируемых активов, включая казначейские обязательства, сырьевые товары, прямые инвестиции, недвижимость, частные кредиты и другие, предполагают переломный момент. В отчете 2022 года
Boston Consulting Group подсчитано, что рынок токенизированных активов может вырасти до 16 триллионов долларов к 2030 году, что в значительной степени позволит протоколам DeFi, обслуживающим эти активы, развивать совершенно новые финансовые экосистемы, включая кредитование, пулы ликвидности, фьючерсы и деривативы, а также другие рынки.
В сети создано новое богатство на триллионы долларов. Это новая группа инвесторов, которые ожидают доступа к финансовым продуктам и услугам и взаимодействия с ними из своих кошельков. Эти криптоинвесторы извлекли выгоду из экосистемы, которая работает 24/7, с более низкими барьерами для входа, чем традиционные финансовые привратники, огороженные сады и рабочее время, а иногда даже передовые традиционные рынки.
Недавний пример, который пользователь X @kaledora проанализировал 13 апреля 2024 года, на фоне роста геополитической напряженности между Ираном и Израилем, PAXG, версия токенизированного золота, торговалась с 20%-ной премией к цене закрытия 12 апреля, при этом ее объем достиг максимума к концу дня в воскресенье, 14 апреля. Это совпало с открытием рынка золота в 17:00 по восточному времени и иллюстрирует, что фундаментальные принципы безопасности активов, которые являются центральными для традиционных рынков, также применимы к цифровым активам.
Концепция "Принеси свой собственный кошелек" (BYOW) воплощает автономию и смену власти, которые блокчейн приносит индивидуальным инвесторам. BYOW устраняет зависимость от посредников при хранении активов, позволяя инвесторам управлять своими активами и получать к ним доступ без ограничений традиционных посредников и задержек расчетов.
По мере того, как все больше активов поступает по цепочке, управляющие активами, скорее всего, будут внедрять стратегии, которые позволят им использовать новые источники ликвидности и осуществлять арбитраж между рынками внутри сети и вне ее. Эта эволюция объединяет знакомые территории в цепочке, предоставляя управляющим активами традиционную структуру, к которой они привыкли, позволяя им применять фундаментальные принципы построения портфеля и управлять инвестиционными стратегиями в контексте цифровых активов, что предоставит возможности распространения среди криптоинвесторов.
По мере того, как мы смотрим вперед, токенизация классов активов и интеграция принципов инвестирования в криптовалюту, вероятно, станут стандартом в современном жизненном цикле управления активами. Сдвиг не просто неизбежен; он явно происходит. Управляющие активами и распределители, которые примут это изменение, создадут фирмы нового поколения, которые будут соответствовать новому поколению инвесторов.
Комментарии
Комментарии для сайта Cackle
Интересно? Поделись с друзьями!