" Потенциал DeFi означает рост институционального спроса на токены следующего поколения. Нельзя отрицать, что в последние пару лет сектор альткойнов расцвел и оказал серьезное влияние на рынок криптовалют в целом. Достаточно бросить беглый взгляд на данные, доступные в Google Trends, чтобы увидеть, что количество запросов, связанных с термином «убийца Ethereum», резко возросло за последние 90 дней, а это свидетельствует о растущем интересе инвесторов к различным альткойнам.
В связи с этим несколько криптовалют, таких, как Cardano (ADA), Solana (SOL), Polkadot (DOT) и Terra (LUNA), в последнее время сильно продвинулись на рынке. SOL, в частности, привлек внимание инвесторов во многом благодаря его последнему ралли, когда произошел всплеск криптовалюты, несмотря на массовую распродажу на рынке.
Кроме того, есть еще несколько многообещающих сетей. Например, после завершения разрекламированного хард-форка Cardano Alonzo также смогла зафиксировать значительную прибыль, опубликовав цифры +70% и +1200% за последние 90 и 180 дней соответственно.
Спрос на токены следующего поколения стремительно растет
Чтобы лучше понять, что вышеупомянутые события означают для рынка в целом, послушаем Антони Тренчева, управляющего партнера и соучредителя кредитной платформы Nexo. По его мнению, существует растущий институциональный спрос на монеты, такие как SOL от Solana и LUNA от Terra, о чем свидетельствует тот факт, что оба актива смогли попасть в список 15 крупнейших криптовалют по общей рыночной капитализации.
«Это отражение действий компаний, углубляющихся в криптовалюту, – говорит Тренчев. – В течение первых двух месяцев 2021 года крупные организации, такие как BlackRock, Square и MicroStrategy, только начинали вкладываться в биткойн. Теперь они попробовали его преимущества и хотят использовать неиспользованный потенциал перспективных блокчейнов и монет DeFi, которые могут принести более высокую прибыль».
Тренчев подчеркивает, что такие события предполагают, что рынок криптовалют в настоящее время может находиться в разгаре сезона альткоинов; однако на этот раз изменилось то, что устоявшиеся монеты, такие как ETH и Биткойн (BTC), демонстрируют более высокий уровень стабильности по сравнению с некоторыми из этих новых активов.
«Думайте о текущей ситуации, поскольку альтернативный сезон отвечает институциональным интересам, и да, я думаю, что в будущем мы увидим все больше и больше подобных тенденций», - говорит Тренчев.
Стабильность, которую приносят институциональные учреждения, стала достаточно очевидной 16 сентября, когда в Solana произошел серьезный сбой, и вместо того, чтобы впасть в паническое безумие продаж, SOL практически не потерял свою ценность, упав менее чем на 10%.
Solana привлекает внимание рынка
Ранее в этом месяце институциональные трейдеры устремились к Solana, поскольку спрос на эфир и биткойны, казалось, стабилизировался. В связи с этим за первую неделю сентября инвестиционные продукты, ориентированные на SOL, составили колоссальные 86,6% от общего еженедельного притока на рынок криптовалютных инвестиций.
В частности, согласно данным, недавно предоставленным фирмой по управлению цифровыми активами CoinShares, совокупные инвестиционные продукты SOL за период с 6 по 10 сентября продемонстрировали приток более 49,4 млн долларов.
Мало того, за неделю SOL продемонстрировал рост на 275%, что составляет 86,6% от общего притока капитала в сектор криптоинвестиций.
Наконец, другие продукты с цифровыми активами также продолжают получать значительные притоки денежных средств в течение четвертой недели подряд, при этом спрос на различные альткойны довольно легко превышает спрос на продукты BTC, причем последние демонстрируют лишь минимальный приток в размере 200000 долларов.
Например, стоит отметить, что в первой половине сентября продукты с несколькими активами, Ripple (XRP), Polkadot (DOT) и Bitcoin Cash (BCH) смогли зарегистрировать значительный финансовый приток в размере 3,2 миллиона долларов США, 3,1 миллиона долларов США, 1,7 миллиона долларов США и 600000 долларов США соответственно.
Неизвестные проекты вызывают интерес институциональных структур
Кадан Штадельманн, главный технический директор поставщика комплексных решений для инфраструктуры блокчейнов Komodo, говорит, что растущий спрос на неоткрытые проекты не является чем-то новым для крипторынка. Однако то, что отличает этот раз от предыдущих циклов, - это чистый приток капитала из институтов. Он отмечает:
«Риск заключается в том, что это приведет к ускорению рыночных циклов для конкретных криптовалют, которые не соответствуют общим рыночным движениям. Мы наблюдаем резкий рост цен на акции и продажи, за которым следует большая распродажа и снижение цен. В частности, на SOL на этой неделе цены упали на 20%. Это не значит, что он не вернется быстро к своему историческому максимуму. Просто люди, которые плохо знакомы с криптовалютой, должны знать, что волатильность является нормальным явлением».
Наконец, повторяя точку зрения Тренчева, Штадельманн считает, что по мере того, как мы движемся во все более децентрализованное будущее, станет все более обычным явлением видеть резкое повышение цен на различные альткойны.
«Сотни проектов DeFi остаются незамеченными. Многие из этих проектов основаны на надежных технологиях и могут получить рост цен, как только учреждения осознают их потенциал», - говорит он.
Рост альткойнов оправдан
Одной из основных причин, лежащих в основе роста многих из вышеупомянутых альткойнов, было отсутствие масштабируемости сети Ethereum. В связи с этим, несмотря на все недавние широко разрекламированные функциональные обновления, в текущем состоянии платформа способна обрабатывать около 15–25 транзакций в секунду, при этом обеспечивая чрезвычайно низкую пропускную способность.
Мало того, несмотря на то, что недавно завершившийся хард-форк в Лондоне был разработан, чтобы помочь регулировать растущие сборы за газ для эфира - после того, как ставки выросли до 40 и 70 долларов в начале этого года в первом и втором кварталах, соответственно, - цифра все еще колеблется в пределах диапазона 15-20 долларов, что довольно много для среднего покупателя Ethereum.
Кроме того, в часы пиковой нагрузки добыча невзаимозаменяемого токена (NFT) в сети Ethereum может стоить до 3 ETH, что во многих случаях превышает цену самого NFT.
С другой стороны, Solana, как и многие другие проекты, предлагает не только более высокие скорости транзакций, но и гораздо более низкие цены на газ, что позволяет более экономично выпускать NFT.
Поскольку Ethereum готовится к переходу на платформу доказательства доли владения, ожидается, что после того, как переход, наконец, состоится, платформа сможет обрабатывать до 100 000 транзакций в секунду. Однако до тех пор, пока не наступит этот день, растущий список платформ с поддержкой смарт-контрактов может продолжать поглощать гигантскую долю рынка Ethereum.
Ethereum перестанет доминировать?
Последний капитальный ремонт Ethereum, важнейший лондонский хард-форк, который, кстати, содержал важные обновления, такие как «Предложение по улучшению Ethereum 1559», должен был развернуть новый механизм ценообразования транзакций для сети, чтобы экосистема стала дефляционной по своей природе.
Имеющиеся данные показывают, что более 336 000 токенов ETH уже были сожжены, при этом текущая скорость сжигания в настоящее время составляет 4,9 ETH в секунду или около 2,7 миллиона токенов ETH в год, что в основном приведет к увеличению годового роста предложения проекта до 2,3% при сохранении его выпуска около 5,3 млн токенов в год.
Более того, Ethereum - не единственный проект, использующий такую дефляционную установку, поскольку известно, что Solana сжигает 50% своих транзакционных сборов для регулирования поставки своего собственного токена SOL.
Халид Хауладар, председатель MRHB DeFi - платформы децентрализованного финансирования (DeFi), соответствующей шариату, говорит:
«Хотя ясно, что Ethereum является текущей основой смарт-контрактов экосистемы DeFi, Solana становится надежным конкурентом с большим потенциалом роста. Ключевые факторы, такие как стоимость и скорость, означают, что Solana стала серьезным соперником позиции Ethereum в области как программируемых денег (DeFi), так и программируемых носителей (NFT)».
По мнению Хауладара, учреждения только начинают работать с DeFi, и поэтому следующие несколько месяцев могут быть чрезвычайно интересными с точки зрения их дальнейшего вовлечения.
«Если платформы DeFi смогут каким-то образом обеспечить такие базовые вещи, как защита потребителей с помощью децентрализованного KYC и AML, они отнимут у банков огромную долю рынка, особенно по мере того, как одноранговые экономические системы захватят власть», - считает он.
В дальнейшем будет интересно посмотреть, сможет ли Ethereum сохранить свой нынешний уровень доминирования, особенно с учетом того, что растущий список альтернатив с поддержкой смарт-контрактов продолжает завоевывать популярность на рынке.
