Криптолихорадка Трампа и цифровой юань Си: что ждет финансовую систему

Биткоин резервы и  политика накопления альткоинов Трампа призваны обеспечить США децентрализованное преимущество.

Китайский юань — это глобальный инструмент контролируемой государством цифровой торговли.

CBDC обещают контроль; криптовалюты предлагают свободу, но у обоих альтернатив есть свои недостатки. Будущее денег будет представлять собой гибрид централизованных и децентрализованных систем. В последнее время много говорят о росте напряженности между мировыми сверхдержавами — наращивании военной мощи, нарушении договоров и торговых войнах. Но тихо разгорается еще одна холодная война. На этот раз полем битвы стали сами деньги.

То, что можно увидеть в 2025 году, — это ранняя фаза глобальной гонки за контроль над будущим цифровых финансов. С одной стороны, есть США — теперь глубоко погруженные в децентрализованные технологии, среди которых Bitcoin, Ethereum и стейблкоины, с президентом Дональдом Трампом, возглавляющим удивительно агрессивную кампанию по накоплению криптовалюты в качестве национального актива.

С другой стороны? Китай. И он придерживается совершенно иного подхода — он строится вокруг централизованного контроля, поддерживаемой государством инфраструктуры и жестко управляемой цифровой валюты центрального банка (CBDC), известной как цифровой юань или e-CNY.

Речь идет о двух противоположных идеологиях. Одна продвигает открытые, не требующие разрешения сети, где никто не владеет рельсами; другая — контролируемые, программируемые деньги, призванные служить целям государства.

Рассмотрим, что происходит за кулисами — от стратегического резерва биткоинов Трампа до глобального внедрения Китаем цифрового юаня — и как  это повлияет на то, как мы будем зарабатывать, тратить и сберегать в предстоящие годы.

Будущее будет зависеть от выпуска программируемых CBDC правительствами, такими как e-CNY в Китае? Или децентрализованные криптопротоколы создадут параллельную экономику?

Добро пожаловать в холодную криптовалютную войну, где настоящей наградой является будущее самих денег.

Президент Трамп подписал указ в марте 2025 года о создании стратегического резерва биткоинов, что вызвало  шок в Вашингтоне и на Уолл-стрит. Представьте себе это как цифровой Форт-Нокс — только вместо золотых слитков он заполнен примерно 200 000 BTC, конфискованных правительством за эти годы.

По состоянию на апрель 2025 года эта сумма оценивается где-то в $18 млрд. Но вот в чем загвоздка: BTC не будет продан. Правительство держит его в долгосрочной перспективе, рассматривая Bitcoin как стратегический актив, который может сыграть роль в будущей национальной финансовой безопасности.

Еще более удивительно? Весь резерв был создан без траты денег налогоплательщиков. Вместо этого он повторно использует конфискованную криптовалюту из уголовных дел — умный обходной путь, который обходит политическую оппозицию.

На заметку: Министерство финансов и Министерство торговли также получили зеленый свет на изучение способов дальнейшего увеличения резерва биткоинов — при условии, что они смогут сделать это без ущерба для бюджета.

Наряду с резервом Bitcoin, указ Трампа также создал нечто, называемое американским цифровым активным запасом. Этот второй резерв включает в себя основные альткоины, а именно Ether, Solana, XRP и Cardano, также изъятые из мер принудительного характера.

В отличие от резерва биткоинов, этот запас может использоваться более гибко. Правительство может покупать, держать или даже продавать эти цифровые активы в зависимости от того, что лучше всего служит национальным интересам. Но цель та же: закрепить лидерство Америки в глобальной цифровой экономике.

Простыми словами, Трамп призывает США прекратить оборону и начать лидировать в криптовалютном пространстве.

Дерегулирование и первый «криптосаммит» Белого дома

Криптовалютный натиск Трампа сворачивает правоприменение, назначает на ключевые должности деятелей, поддерживающих криптовалюту, и превращает Белый дом в центр для обсуждения блокчейна. Яркий пример? Недавний крипто-саммит в Белом доме — первый в своем роде. Топ-менеджеры ведущих бирж, блокчейн- протоколов и венчурных фондов были приглашены для обсуждения деловых вопросов с Трампом и его советниками.

Послание было ясным: Криптовалюту признали. Тем временем Министерство юстиции планирует тихо закрыть свою национальную группу по обеспечению соблюдения криптоправа, подразделение, которое когда-то было сосредоточено на борьбе с преступлениями, связанными с цифровыми активами. Это вызвало критику, но это сигнал о более широком сдвиге: регулятивное охлаждение в пользу роста отрасли.

На заметку: Закон о биткоине предполагает, что Министерство финансов США напрямую закупит до 1 миллиона BTC, намереваясь удерживать около 5% от общего объема предложения биткоинов, оцениваемого примерно в 88 миллиардов долларов по состоянию на апрель 2025 года.

Рост популярности e-CNY: поддерживаемой государством цифровой валюты Китая

Пока США во всю  занимаются децентрализованной криптовалюту, Китай движется в противоположном направлении — полностью централизованно, полностью с государственной поддержкой.

Китайский  юань, также известный как e-CNY, разрабатывался почти десятилетие и сейчас находится в стадии развертывания. Цель? Укрепить контроль Китая над своей финансовой системой, снизить зависимость от доллара США и создать валюту, которая работает в стране и за рубежом — все это под бдительным оком Коммунистической партии Китая.

Это часть более широкой стратегии председателя Си Цзиньпина по укреплению государственного контроля, усилению надзора и расширению финансового влияния Китая.

Электронный юань уже действует в десятках китайских городов. Он используется для выплаты зарплат, покупки продуктов, поездок на метро и даже оплаты счетов с государственными учреждениями. Например, в Чаншу государственные служащие теперь по умолчанию получают зарплату в цифровых юанях. А торговцы? Согласно источнику за 2024 год, более 10 миллионов человек в 17 провинциях принимают электронный юань. Но Китай не останавливается на границах. Благодаря таким инициативам, как Project mBridge, Китай тестирует трансграничные платежи CBDC с такими крупными партнерами, как Таиланд, ОАЭ и Гонконг.

Цель ясна: сделать цифровой юань основным платежным средством в мировой торговле, особенно там, где традиционно доминирует доллар. И в отличие от Bitcoin или USDt Tether, e-CNY может работать в автономном режиме через NFC и Bluetooth, поддерживает смарт-контракты для валютной логики и напрямую подключается к уже огромной цифровой платежной инфраструктуре Китая. Это делает его мощным инструментом как для контроля, так и для удобства — две вещи, которые Пекин очень ценит.

Вот более общая картина: Китай пытается перестроить мировой финансовый порядок. Продвигая цифровой юань в трансграничной торговле, Китай позиционирует e-CNY как альтернативу стейблкоинам , привязанным к доллару США , и даже самому доллару. Это часть более широкой стратегии дедолларизации — и она уже тестируется в реальных сценариях.

В Гонконге цифровой юань теперь можно использовать в повседневных транзакциях. Местным жителям даже не нужен счет в банке материкового Китая, чтобы пополнять и тратить e-CNY в магазинах и интернет-магазинах. С помощью специального мобильного приложения, запущенного Банком Китая (Гонконг), пользователи могут открыть кошелек e-CNY, используя только местный номер телефона и идентификатор. Это важный шаг на пути к массовому международному принятию, особенно в Азии.

Вместо того, чтобы полагаться на систему SWIFT или традиционные платежные рельсы, контролируемые Западом, Китай строит свою собственную цифровую финансовую сеть — быструю, программируемую и полностью контролируемую центральным банком. Послание ясно: e-CNY — это геополитическое оружие в битве за контроль над будущим денег.

На  заметку:  В октябре 2023 года PetroChina завершила первую в истории международную торговлю сырой нефтью, расчеты по которой производились в цифровых юанях , купив 1 миллион баррелей сырой нефти через Шанхайскую биржу нефти и природного газа.

Пока правительства спешат определить, как будут выглядеть деньги в следующем десятилетии, возникают два совершенно разных видения: CBDC против криптовалют формата Bitcoin и Ether. Одно — инструмент государственной власти, другое — символ финансовой свободы. Давайте рассмотрим это подробнее.

CBDC: ответ правительства на цифровые деньги

Начнем с CBDC. Это цифровые версии фиатной валюты страны — например, цифрового доллара или цифрового юаня — выпускаемые и контролируемые центральным банком. Китайский e-CNY уже запущен и работает в десятках городов, и другие страны быстро следуют его примеру.

Преимущества CBDC

• Больше контроля над экономикой: Центральные банки могут использовать CBDC для корректировки процентных ставок, мгновенной выдачи стимулирующих чеков или даже аннулирования неиспользованных средств для стимулирования расходов. Это мощный инструмент для управления экономикой.
• Более быстрые и дешевые платежи: CBDC могут исключить посредников, таких как банки или процессоры карт, снижая транзакционные издержки и делая платежи более эффективными — особенно для предприятий и правительств.
• Финансовая доступность: люди, не имеющие банковских счетов, могут получить доступ к деньгам напрямую из центрального банка через цифровой кошелек, что поможет сократить финансовый разрыв.
• Борьба с преступностью: благодаря полной прозрачности CBDC облегчают правительствам отслеживание и контроль денежных средств, что является большим преимуществом в борьбе с отмыванием денег и уклонением от уплаты налогов.

Недостатки CBDC

Конфиденциальность? Не очень: Каждая транзакция CBDC потенциально может отслеживаться правительством. Это отлично для обеспечения соблюдения правил — не очень хорошо, если вы цените личную конфиденциальность.

Угроза коммерческим банкам: если люди начнут хранить свои деньги напрямую в центральном банке, это может подорвать коммерческие банки, снизить их роль в экономике и изменить принципы кредитования.

Большой технологический подъем: Развертывание безопасной, масштабируемой CBDC — непростая задача. Она требует огромных инвестиций, надежной кибербезопасности и политической координации.

Таким образом, хотя CBDC обещают эффективность и контроль, они вызывают реальные опасения по поводу надзора, централизации и будущего традиционной банковской системы.

Криптовалюты: децентрализованные, глобальные и безграничные

Теперь давайте перевернем сценарий и поговорим о криптовалюте. В отличие от CBDC, криптовалюты не выпускаются никаким правительством. Они существуют в децентрализованных сетях блокчейнов и управляются кодом, а не центральными банками.

Преимущества криптовалюты

• Децентрализация = свобода: Bitcoin не волнует, откуда вы, какой у вас кредитный рейтинг или одобряет ли ваше правительство. Вы можете отправлять или получать ценности без посредников и без необходимости получения разрешения.
• Глобальный доступ: имея телефон и подключение к Интернету, любой может использовать криптовалюту — и это кардинально меняет ситуацию в странах с нестабильной валютой или ограниченной банковской инфраструктурой.
• Безопасность и прозрачность: Блокчейны — это публичные, неизменяемые реестры. Транзакции записываются навсегда, и вы можете проверить их в любое время. Это открытые финансы по замыслу.

Недостатки криптовалюты

Крайняя волатильность: в один день ваш биткоин растет на 30%. На следующий день он падает на 40%. Для многих это скорее спекулятивный актив, чем стабильная валюта.

Давление со стороны регулирующих органов: правительства не в восторге от денег, которые они не могут контролировать. От исков SEC до прямых запретов, криптовалюта работает в постоянно меняющейся правовой серой зоне.

Криптовалюты на основе Proof-of-work, такие как Bitcoin, потребляют много энергии. Индустрия пытается очиститься, но это реальная проблема — особенно в эпоху осознания проблем климата.

Так... CBDC или криптовалюта? Это зависит от того, что вы цените больше: эффективность и безопасность или свободу и независимость. CBDC могли бы обеспечить более быстрые платежи, лучшие инструменты для экономического управления и цифровой мост для тех, кто не пользуется банковским обслуживанием. Но они также могли бы открыть новую эру финансового надзора и государственного контроля.

Криптовалюта дает людям власть над своими деньгами — никаких банков, никаких границ, никакой центральной власти. Но она нестабильна, недостаточно регулируется и все еще ищет свое место в мейнстриме.

Будущее денег

Будущее денег не будет черно-белым. Это не будут все выпущенные государством цифровые доллары или все децентрализованные криптовалюты. Что более вероятно? Беспорядочная, увлекательная смесь того и другого.

С одной стороны, CBDC явно на подъеме. Более 130 стран — включая почти все крупные экономики — сейчас разрабатывают или запускают свои собственные цифровые валюты. Китай Си уже глубоко вошел в режим развертывания цифрового юаня, а другие страны, такие как Великобритания, ЕС, Индия и Бразилия, не отстают. CBDC имеют смысл для правительств: они эффективны, отслеживаемы, программируемы и дают политикам совершенно новый инструментарий для управления экономикой.

С другой стороны, криптовалюта никуда не денется. США при Трампе рассматривают криптовалюту как децентрализованный инструмент экономической свободы и рычага. Более того, несмотря на крахи рынка, репрессии со стороны регулирующих органов и бесконечные FUD (страх, неопределенность, сомнения), принятие продолжает расти. Кошельки Bitcoin находятся в руках сотен миллионов людей. Ethereum управляет целой параллельной финансовой системой. В таких местах, как Аргентина, Нигерия и Украина, криптовалюта может стать своего рода спасательным кругом.

Таким образом, мир движется к гибридному будущему, в котором CBDC будут обслуживать основные финансовые потоки (налоги, пособия, ежедневные платежи), в то время как криптовалюта будет работать параллельно в качестве добровольной системы для тех, кто хочет больше свободы, больше конфиденциальности или защиты от фиатных рисков.