Что такое G-токены?

G-токены Таиланда представляют собой прорыв в области суверенных финансов, объединяя традиционные государственные облигации с технологией блокчейн для повышения доступности, прозрачности и экономической эффективности.

G-токены обеспечивают долевое владение государственным долгом и легкий доступ через цифровые платформы, открывая инвестиционные возможности.

Пошаговый процесс полностью цифровой, от регистрации KYC до получения токенов и последующего погашения. Он упрощает то, как граждане могут инвестировать в поддерживаемые государством финансовые инструменты.

G-токены, выпущенные в соответствии с законодательством Таиланда и регулируемые Комиссией по ценным бумагам и биржам Таиланда, обеспечивают безопасность, поддерживаемую государством, и действуют в строгих правовых рамках, гарантируя защиту инвесторов.

Таиланд трансформирует свой финансовый ландшафт с помощью G-токенов, новаторской инициативы по токенизации государственных облигаций с использованием технологии блокчейн. Этот смелый шаг знаменует собой значительный шаг к модернизации частных финансов, сочетая традиционные долговые инструменты с передовыми цифровыми инновациями.

G-токены расширяют возможности розничных инвесторов, позволяя им иметь долевое владение и бесперебойный доступ через лицензированные цифровые платформы, повышая прозрачность и сокращая эксплуатационные расходы. Эта инициатива не только демократизирует инвестиционные возможности в Таиланде, но и устанавливает новый стандарт финансовой доступности и технологического прогресса, изменяя будущее государственных финансов в регионе.

Здесь рассматриваются различные аспекты G-токенов, в том числе способы инвестирования в G-токены, основные преимущества, их отличия от традиционных облигаций, вопросы налогообложения, соответствующая нормативная база и многое другое.

G-tokens — это поддерживаемые правительством Таиланда цифровые токены, цифровая форма традиционных государственных облигаций. Выпущенные Министерством финансов, эти токены используют технологию блокчейна для дробления государственных долговых инструментов, сохраняя при этом основные финансовые характеристики стандартных облигаций.

Ожидается, что G-токены будут выпущены в июле через портал первичного предложения монет (ICO), выбранный Управлением по управлению государственным долгом (PDMO) при Министерстве финансов. Первоначально будут выпущены G-токены на сумму около 5 миллиардов тайских бат (около 153 миллионов долларов США).

13 мая 2025 года Кабинет министров Таиланда одобрил выпуск государственных облигаций в виде G-токенов. Используя существующую структуру управления государственным долгом, эта инициатива направлена на то, чтобы сделать инвестиции в государственные облигации более доступными для мелких инвесторов. Заместитель премьер-министра и министр финансов Пичай Чунхаваджира сказал, что Кабинет министров одобрил предложение PDMO о введении цифровых токенов в качестве нового способа инвестирования населения в государственные облигации.

Пичаи сказал: «Традиционно PDMO ежегодно выпускает облигации для финансирования бюджетного дефицита. Разрешая сбор средств посредством выпуска токенов, правительство надеется облегчить участие мелких инвесторов, даже если у них всего несколько сотен бат. G-токены предназначены для обеспечения лучшей и более последовательной прибыли за счет долгосрочных инвестиций».

G-токены представляют собой значительный шаг Таиланда на пути к цифровым инновациям в сфере государственных финансов путем объединения традиционной финансовой безопасности с передовыми цифровыми системами.

G-токены знаменуют первую токенизированную инициативу государственного долга Таиланда. Эти цифровые инструменты предлагают те же преимущества, что и традиционные облигации, погашение основного долга и запланированных процентов, одновременно повышая доступность и прозрачность с помощью технологии блокчейн.

Вот процесс инвестирования в G-токены:

• Шаг 1: Открытие счета. Инвесторы начинают с открытия счета у поставщика услуг цифровых активов, одобренного Комиссией по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC), например, у лицензированной биржи или цифрового брокера.
• Шаг 2: Изучение проспекта: после регистрации инвесторы должны изучить проспект G-токена, в котором изложены основные сведения, такие как объем выпуска, дата погашения, процентная ставка, правила перевода и график платежей.
• Шаг 3: Размещение ордера на покупку: после ознакомления с информацией инвестор размещает ордер на покупку через одобренную цифровую платформу.
• Шаг 4: Получение токенов: после успешной оплаты G-токены зачисляются на цифровой кошелек инвестора, привязанный к платформе.
• Шаг 5: Хранение и торговля токенами: токены можно хранить до погашения или торговать ими на лицензированных биржах цифровых активов, что обеспечивает дополнительную ликвидность.
• Шаг 6: Погашение при наступлении срока погашения: при наступлении срока погашения Министерство финансов в электронном виде переведет основную сумму и проценты на зарегистрированный счет инвестора в соответствии с условиями, указанными в проспекте эмиссии.

На заметку: В 2023 году Гонконг выпустил свою первую токенизированную зеленую облигацию на сумму $100 млн с использованием блокчейна. Он провел сделку всего за один день, что намного быстрее традиционного пятидневного процесса в устаревших системах.

G-токены знаменуют собой новую фазу инвестиций в государственные облигации в Таиланде, сочетая надежность традиционных долговых инструментов с достижениями технологии блокчейн. Созданные для привлечения более широкого круга инвесторов, эти токены обеспечивают ряд преимуществ по сравнению со стандартными государственными ценными бумагами:

Более широкий доступ: G-токены характеризуются более низкими входными расходами, что позволяет инвестировать розничным инвесторам, которые ранее не могли участвовать в рынках облигаций.

Гибкая торговля: они доступны на регулируемых платформах цифровых активов, что позволяет инвесторам легко покупать или продавать их и получать выгоду от повышенной ликвидности.

Ясность и эффективность: технология блокчейн обеспечивает прозрачные, безопасные и неизменяемые записи о правах собственности, укрепляя доверие и упрощая процессы.

Безопасность: поддерживаемые правительством Таиланда, G-токены предлагают уровень безопасности, эквивалентный уровню традиционных государственных облигаций.

Кто может инвестировать в G- токены

G-токены созданы, чтобы сделать инвестиции в государственные облигации более инклюзивными и доступными с помощью цифровых средств. Независимо от того, являетесь ли вы индивидуальным инвестором, некоммерческой организацией или юридическим лицом, стремящимся диверсифицировать свой инвестиционный портфель, G-токены предоставляют безопасный и регулируемый способ выхода на рынок долговых обязательств Таиланда.

Ниже приведен подробный обзор того, кто может принять участие:

Приемлемые участники: G-токены доступны для разнообразной группы инвесторов, включая индивидуальных инвесторов, благотворительные организации и определенные юридические лица, одобренные Thai SEC. Эта широкая приемлемость поддерживает цель правительства сделать сбор средств более доступным и поощрять более широкое финансовое участие.

Требования: чтобы инвестировать в G-токены, участники должны соответствовать определенным базовым требованиям. Инвесторы должны иметь базовые знания о цифровых платформах и использовать одобренного SEC тайского поставщика услуг цифровых активов. Кроме того, все инвесторы должны пройти стандартные процедуры «Знай своего клиента» (KYC), чтобы обеспечить соблюдение правил и прозрачность финансовых операций.

На заметку: Токенизированные облигации сокращают потребность в посредниках, таких как клиринговые палаты и кастодианы, за счет автоматизации расчетов и ведения учета с помощью смарт-контрактов, что сокращает расходы и время обработки.

G-токены — это цифровая версия государственных долговых инструментов, запущенная в Таиланде, использующая технологию блокчейна в качестве альтернативы обычным облигациям. Оба используются для привлечения средств для правительства и обеспечения процентных выплат инвесторам, но они различаются по структуре, доступности и технологии.

Налогообложение G-токенов в Таиланде

С точки зрения налогообложения Департамент доходов разрабатывает налоговую структуру для G-токенов. Скорее всего, она будет напоминать налогообложение процентного дохода, создавая честную конкуренцию традиционным инвестициям.

По словам Сурасвади, генерального директора департамента, G-токены будут облагаться налогом по принципу налоговой нейтральности. Это означает, что доход, полученный от G-токенов, будет облагаться той же налоговой ставкой, что и другие аналогичные виды дохода.

Доход от G-токенов классифицируется как процентный доход и облагается 15%-ным подоходным налогом Департамента доходов. Держатели могут рассматривать это как окончательный налог или включать его в свою ежегодную декларацию по подоходному налогу с физических лиц. G-токены функционируют как государственные облигации, по которым держателям выплачиваются проценты, поэтому они облагаются налогом по той же ставке, что и процентный доход, несмотря на то, что являются цифровыми токенами, а не традиционными облигациями, выпущенными PDMO.

Департамент доходов применяет принцип «существа над формой», облагая G-токены налогом как долговые инструменты из-за их природы, а не формы токенов. Если бы G-токены были долевыми инструментами, как акции, они, как правило, освобождались бы от налогов при торговле на рынке.

G-токены в Таиланде выпускаются в рамках устоявшейся правовой и финансовой структуры страны, что гарантирует им такую же надежность, как и традиционным государственным облигациям.

G-токены будут функционировать в рамках правовой базы Таиланда, в первую очередь регулируемой Законом об управлении государственным долгом 2005 года, который разрешает Министерству финансов занимать средства, и Указом о бизнесе цифровых активов 2018 года, который регулирует выпуск и торговлю цифровыми токенами под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам Таиланда.

Эти токены будут регулироваться Комиссией по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC), которая будет контролировать все аспекты выпуска, торговли и защиты инвесторов G-токенов, обеспечивая соблюдение национальных законов о ценных бумагах и правил в области цифровых активов.

Четкая нормативная база определяет G-токены как безопасный и соответствующий требованиям вариант для инвесторов, ориентированных на цифровые технологии и желающих работать на рынке государственных облигаций Таиланда. G-токены связывают традиционные финансы с современной цифровой инфраструктурой, согласовывая традиционные правовые стандарты с технологией блокчейна.

Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда ограничила использование G-токенов только инвестиционными целями, запретив их использование для платежей или спекулятивной торговли. G-токены могут торговаться только на лицензированных биржах цифровых активов в Таиланде.

На заметку: В отличие от традиционных облигаций, которые часто требуют крупных инвестиций, токенизированные облигации можно разделить на микроединицы, что позволяет рядовым розничным инвесторам покупать доли, иногда всего за 10 долларов.

Хотя G-токены предоставляют современный и доступный способ инвестирования в государственные облигации Таиланда, существуют определенные риски и соображения, которые следует учитывать перед участием. Эти элементы имеют решающее значение для оценки пригодности, особенно для начинающих или розничных инвесторов:

Ограниченная ликвидность вторичного рынка: на ранних этапах объемы торгов G-токенами могут быть ниже, что может затруднить быструю продажу активов.

Необходимость базовой цифровой грамотности: инвесторы должны использовать платформы цифровых активов, управлять цифровыми кошельками и понимать транзакции на основе блокчейна, что может оказаться сложным для новичков в сфере цифровых финансов.

Потенциальные изменения в регулировании: сектор цифровых активов все еще развивается. Будущие изменения в регулировании могут повлиять на выпуск, торговлю или налогообложение G-токенов.

Чувствительность к колебаниям процентных ставок: подобно традиционным облигациям, стоимость G-токенов может меняться в зависимости от изменений процентных ставок, что может повлиять на доходность в случае продажи до наступления срока погашения.

Понимание этих рисков позволяет инвесторам принимать обоснованные решения, соответствующие их финансовым целям и готовности к риску.

Более широкие последствия G-токенов

Запуск G-токенов представляет собой существенное изменение в том, как Таиланд выпускает и предоставляет доступ к государственным облигациям. Преобразуя государственные долговые инструменты в цифровые токены, эта инициатива имеет широкомасштабные последствия для инвестиционной среды, государственных финансовых операций и растущей цифровой экосистемы страны.

Вот как G-токены, вероятно, повлияют на инвесторов, государство и экосистему:

Для инвесторов: G-токены делают государственные ценные бумаги более доступными, позволяя дробное владение и онлайн-доступ через лицензированные платформы цифровых активов. Такой подход поощряет более широкое участие среди технически подкованных розничных инвесторов, которые хотят получить надежную, поддерживаемую государством прибыль с большей гибкостью.

Для государства: правительство Таиланда получает выгоду от современного, эффективного способа привлечения средств, одновременно поддерживая свою национальную стратегию цифровых финансов. Выпуск облигаций с использованием технологии блокчейн повышает прозрачность, снижает операционные расходы и демонстрирует подход правительства к финансовым инновациям и инклюзивности.

Для экосистемы: G-токены укрепляют репутацию Таиланда как лидера в области инноваций цифровых активов. Объединяя традиционные финансы с инфраструктурой блокчейна, инициатива устанавливает стандарт для ясности регулирования, технической производительности и общественного доверия. Ожидается, что это будет способствовать дальнейшему росту финтеха и привлечению иностранных инвестиций в цифровую экономику Таиланда.

Используя цифровую токенизацию для создания G-токенов, Таиланд создает модель, которая повышает прозрачность, снижает административные издержки и поощряет больше людей инвестировать в государственные долговые инструменты. Министерство финансов стремится сделать долговые инвестиции более доступными и расширить использование государственных финансовых инструментов, позволяя розничным инвесторам участвовать в государственных облигациях через удобные для пользователя цифровые платформы.

Эта инициатива модернизирует финансовую систему Таиланда, сделав государственные ценные бумаги более доступными для более широкой аудитории, разрешив дробное владение и упростив процесс инвестирования. Более того, технология блокчейн повышает безопасность и эффективность выпуска и торговли этими инструментами.

Поскольку Таиланд продолжает внедрять цифровые инновации в свой финансовый сектор, G-токены демонстрируют силу сочетания традиционных финансовых инструментов с передовыми технологиями. Такой подход приносит пользу инвесторам и правительству, одновременно укрепляя приверженность Таиланда построению динамичной и инклюзивной экономической экосистемы.