Все о типах Bitcoin ETF

Комиссия США по ценным бумагам и биржам официально одобрила листинг спотовых биткоин (ETF) 10 января. 10 эмитентов, включая BlackRock, ARK Invest и Fidelity, получили зеленый свет для листинга биткоин-ETF на трех биржах — NYSE, Nasdaq и CBOE.

Bitcoin ETF является кульминацией десятилетней работы по признанию Bitcoin ETF после того, как первоначальная заявка в 2013 году была отклонена SEC.

Но что такое биткойн-ETF ? Как и обычные ETF, биткоин-ETF позволяют пользователям инвестировать в биткоины, не владея базовой криптовалютой. Пользователям не придется сталкиваться с проблемой безопасного хранения. Здесь рассматриваются различные типы биткоин-ETF, в которые можно инвестировать

На рынке доступны разнообразные биткоин-ETF. Здесь разберемся в плюсах и минусах каждого типа биткойн-ETF, которые важны для пользователей, желающих рассмотреть биткоин-ETF среди нескольких доступных им инвестиционных вариантов.

Физический биткоин-ETF

Физический биткоин-ETF представляет собой подход прямого владения, позволяющий инвесторам получить доступ к реальной криптовалюте. Этот вариант инвестиций в ETF устраняет проблемы с хранением, обеспечивая прозрачную структуру для тех, кто ищет простоту своих инвестиций в биткоины.

Ключевое преимущество физического биткоин-ETF заключается в прямом владении биткоинами, находящимися на физическом хранении у эмитента. Однако инвесторам следует учитывать затраты на хранение физического актива и потерю анонимности. Кроме того, коэффициенты расходов физических ETF варьируются от 0,24% до 1,5%.

Спотовые биткоин-ETF

Фонд, хранящий биткоины для инвесторов, отслеживает и привязывает стоимость криптовалюты к текущей рыночной цене. Инвесторы могут покупать или продавать на основе цен в реальном времени, обеспечивая доступ к биткоинам. Кроме того, он предлагает новый подход к торговле с использованием ETF, в отличие от ETF на фьючерсы на биткоины.

Однако присущая криптовалютному рынку волатильность напрямую влияет на стоимость спотовых биткойн-ETF. Столкнувшись с такой неопределенностью, необходимо  применять  стратегический подход, чтобы справиться с потенциальными колебаниями и быстрыми изменениями цен. Кроме того, эти инвесторы могут нести брокерские комиссии и сборы за управление. Спотовые биткоин-ETF запустили BlackRock, Valkyrie и WisdomTree,

Биткоин-ETF на основе фьючерсов

Биткоин-фьючерсные ETF или биткоин-ETF на основе деривативов черпают свою стоимость из фьючерсных контрактов на биткоин, а не за счет владения активом. Подобно синтетическим биткоин-ETF, фьючерсные ETF предлагают инвесторам косвенное инвестирование без необходимости хранения криптовалют

Фьючерсные ETF обычно отслеживают соглашения о покупке и продаже, отслеживая движение цен. Эти ETF открывают возможности для риска, поэтому они подвержены рыночной волатильности, связанной с торговлей фьючерсами, а  именно бэквордацией и контанго.

Понимание рисков, связанных с фьючерсными контрактами, имеет решающее значение для инвесторов, рассматривающих этот тип биткоин-ETF, что делает его подходящим для тех, кто чувствует себя комфортно в условиях потенциальных колебаний рынка.

Биткоин-ETF с кредитным плечом умножают производительность Биткоина за день. Например, биткоин-ETF с 3-кратным кредитным плечом утроит производительность биткоина в этот день. Хорошо, если в этот день индекс покажет хорошие результаты. Но если это не удастся, инвестор понесет утроенные убытки.

Обернутые биткоин-ETF, или короткие ETF-фонды, — это обратная сторона медали. Они приносят доход, противоположный дневной производительности Биткоина. Например, если Биткоин потеряет два пункта за день, инвестор выиграет два пункта на своем обратном биткоин-ETF. Они являются отличным средством хеджирования от падающего рынка.

Существует несколько инвестиционных стратегий ETF и различных факторов, соответствующих индивидуальным финансовым целям и толерантности к риску. Понимание различных структур биткоин-ETF и инвестиционных возможностей ETF имеет важное значение для принятия обоснованного решения и выбора правильного биткоин-ETF.

Толерантность к риску

Прежде чем погрузиться в мир биткоин-ETF, инвесторы должны оценить свою толерантность к риску. Рынок криптовалют известен своей волатильностью, и различные типы криптовалютных ETF несут разные уровни риска.

Например, биткоин-ETF с кредитным плечом и обратные биткоин-ETF могут увеличить прибыль, но сопряжены с более высокими рисками. Инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут найти их привлекательными, в то время как те, кто ищет более стабильную прибыль, могут выбрать менее рискованные категории биткоин-ETF, среди которых спотовые или физические биткоин-ETF.

Инвестиционные цели

Независимо от того, нацелены ли они на долгосрочный рост, краткосрочную прибыль или хеджирование от рыночных колебаний, разнообразные предложения биткоин-ETF отвечают конкретным целям. Например, для инвесторов, стремящихся получить прямой доступ к стоимости Биткоина, физические биткоин-ETF могут соответствовать их целям.

Понимание рынка

Крайне важно иметь фундаментальное понимание рынка криптовалют. Изучение вариантов ETF включает в себя сравнение разновидностей биткоин-ETF, среди которых физические, спотовые, фьючерсные и другие  типы ETF.

Инвесторам следует ознакомиться с нюансами каждого типа, осознавая влияние рыночных условий на выбранный ими ETF. Получение информации об изменениях в законодательстве, технологических достижениях и общих тенденциях рынка способствует всестороннему пониманию.

Как и обычные активные ETF, активно управляемый биткоин-ETF отслеживает движения рынка биткоинов в течение дня и принимает несколько инвестиционных решений, извлекая выгоду из благоприятных условий, направленных на получение прибыли выше среднего. Инвесторы используют обычные стратегии активной торговли, такие как короткие продажи , маржинальная покупка и выбор времени для выхода на рынок .

С другой стороны, пассивное инвестирование предпочитают инвесторы, которые хотят покупать и хранить. Это особенно выгодно, поскольку в долгосрочной перспективе они обычно превосходят активно управляемые аккаунты.

Инвесторы должны оценить свои предпочтения и убеждения в отношении эффективности рынка. Активное управление может обеспечить потенциал более высокой прибыли, но требует тщательного мониторинга. Однако пассивное управление обеспечивает более невмешательство.

Каждый тип биткоин-ETF имеет свой набор преимуществ и недостатков. Физические ETF предлагают прямое владение и простоту, но могут потребовать затрат на хранение. Спотовые ETF обеспечивают гибкость, но подвержены волатильности рынка.

Фьючерсные ETF предлагают гибкость, но подвержены рыночным колебаниям, в то время как ETF с кредитным плечом и обратные ETF усиливают риски. Оценка плюсов и минусов каждого типа помогает принять обоснованные инвестиционные решения.

Поэтому процесс отбора предполагает согласование индивидуальных предпочтений, склонности к риску и инвестиционных целей. Оцените разнообразные предложения биткоин-ETF, поймите их структуру и учтите динамику рынка, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Кроме того, решающее значение имеет разработка четко определенной инвестиционной стратегии. Это включает в себя диверсификацию различных типов биткоин-ETF и других активов для распределения риска. Сохранение дисциплины, долгосрочная перспектива и периодическая переоценка стратегии способствуют успешным инвестициям в ETF.

По мере развития отрасли и появления новых структур ETF инвесторы могут изучить различные варианты извлечения выгоды из потенциального роста. Быть в курсе рыночных тенденций, изменений в законодательстве и технологических достижений открывает возможности для использования стратегических инвестиционных возможностей.