Введение
Комиссия США по ценным бумагам и биржам официально одобрила листинг спотовых биткоин (ETF) 10 января. 10 эмитентов, включая BlackRock, ARK Invest и Fidelity, получили зеленый свет для листинга биткоин-ETF на трех биржах — NYSE, Nasdaq и CBOE.
Bitcoin ETF является кульминацией десятилетней работы по признанию Bitcoin ETF после того, как первоначальная заявка в 2013 году была отклонена SEC.
Но что такое биткойн-ETF ? Как и обычные ETF, биткоин-ETF позволяют пользователям инвестировать в биткоины, не владея базовой криптовалютой. Пользователям не придется сталкиваться с проблемой безопасного хранения. Здесь рассматриваются различные типы биткоин-ETF, в которые можно инвестировать
Различные типы биткоин-ETF
На рынке доступны разнообразные биткоин-ETF. Здесь разберемся в плюсах и минусах каждого типа биткойн-ETF, которые важны для пользователей, желающих рассмотреть биткоин-ETF среди нескольких доступных им инвестиционных вариантов.
Физический биткоин-ETF
Физический биткоин-ETF представляет собой подход прямого владения, позволяющий инвесторам получить доступ к реальной криптовалюте. Этот вариант инвестиций в ETF устраняет проблемы с хранением, обеспечивая прозрачную структуру для тех, кто ищет простоту своих инвестиций в биткоины.
Ключевое преимущество физического биткоин-ETF заключается в прямом владении биткоинами, находящимися на физическом хранении у эмитента. Однако инвесторам следует учитывать затраты на хранение физического актива и потерю анонимности. Кроме того, коэффициенты расходов физических ETF варьируются от 0,24% до 1,5%.
Спотовые биткоин-ETF
Фонд, хранящий биткоины для инвесторов, отслеживает и привязывает стоимость криптовалюты к текущей рыночной цене. Инвесторы могут покупать или продавать на основе цен в реальном времени, обеспечивая доступ к биткоинам. Кроме того, он предлагает новый подход к торговле с использованием ETF, в отличие от ETF на фьючерсы на биткоины.
Однако присущая криптовалютному рынку волатильность напрямую влияет на стоимость спотовых биткойн-ETF. Столкнувшись с такой неопределенностью, необходимо применять стратегический подход, чтобы справиться с потенциальными колебаниями и быстрыми изменениями цен. Кроме того, эти инвесторы могут нести брокерские комиссии и сборы за управление. Спотовые биткоин-ETF запустили BlackRock, Valkyrie и WisdomTree,
Биткоин-ETF на основе фьючерсов
Биткоин-фьючерсные ETF или биткоин-ETF на основе деривативов черпают свою стоимость из фьючерсных контрактов на биткоин, а не за счет владения активом. Подобно синтетическим биткоин-ETF, фьючерсные ETF предлагают инвесторам косвенное инвестирование без необходимости хранения криптовалют
Фьючерсные ETF обычно отслеживают соглашения о покупке и продаже, отслеживая движение цен. Эти ETF открывают возможности для риска, поэтому они подвержены рыночной волатильности, связанной с торговлей фьючерсами, а именно бэквордацией и контанго.
Понимание рисков, связанных с фьючерсными контрактами, имеет решающее значение для инвесторов, рассматривающих этот тип биткоин-ETF, что делает его подходящим для тех, кто чувствует себя комфортно в условиях потенциальных колебаний рынка.
Биткоин-ETF с кредитным плечом и обернутые биткоин-ETF
Биткоин-ETF с кредитным плечом умножают производительность Биткоина за день. Например, биткоин-ETF с 3-кратным кредитным плечом утроит производительность биткоина в этот день. Хорошо, если в этот день индекс покажет хорошие результаты. Но если это не удастся, инвестор понесет утроенные убытки.
Обернутые биткоин-ETF, или короткие ETF-фонды, — это обратная сторона медали. Они приносят доход, противоположный дневной производительности Биткоина. Например, если Биткоин потеряет два пункта за день, инвестор выиграет два пункта на своем обратном биткоин-ETF. Они являются отличным средством хеджирования от падающего рынка.
Что учесть перед инвестированием в биткоин-ETF
Существует несколько инвестиционных стратегий ETF и различных факторов, соответствующих индивидуальным финансовым целям и толерантности к риску. Понимание различных структур биткоин-ETF и инвестиционных возможностей ETF имеет важное значение для принятия обоснованного решения и выбора правильного биткоин-ETF.
Толерантность к риску
Прежде чем погрузиться в мир биткоин-ETF, инвесторы должны оценить свою толерантность к риску. Рынок криптовалют известен своей волатильностью, и различные типы криптовалютных ETF несут разные уровни риска.
Например, биткоин-ETF с кредитным плечом и обратные биткоин-ETF могут увеличить прибыль, но сопряжены с более высокими рисками. Инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут найти их привлекательными, в то время как те, кто ищет более стабильную прибыль, могут выбрать менее рискованные категории