Что такое криптовалютные синтетические активы и как они применяются?

Финансовые инструменты на основе блокчейна, которые называют синтетическими криптоактивами, имитируют стоимость и поведение реальных активов или финансовых инструментов.

Синтетические криптоактивы, также известные как «синтетические активы», представляют собой класс цифровых финансовых инструментов, созданных для имитации стоимости и эффективности реальных финансовых активов или активов из реального мира, таких как акции, сырьевые товары, валюты или другие криптовалюты без фактического владения базовыми активами.

Эти искусственные активы производятся с использованием сложных производных финансовых инструментов и смарт-контрактов на платформах блокчейна, в основном в экосистемах децентрализованного финансирования (DeFi). Важными характеристиками синтетических криптоактивов являются: возможность создавать децентрализованные смарт-контракты в системах блокчейна, таких как Ethereum; использовать обеспечения стоимости; точно отслеживать целевые цены на активы; создавать гибкие продукты с кредитным плечом или производные продукты.

В настоящее время клиенты DeFi имеют доступ к более широкому спектру финансовых рынков и активов, что уменьшает их зависимость от традиционных посредников. Однако пользователям следует проявлять осторожность, ведь эти инструменты усложняют и повышают риск, требуя досконального знания их базовой работы и влияния на инвестиционные стратегии.

Традиционные активы - это материальные или денежные предметы, такие как акции, облигации и товары, которыми обмениваются на устоявшихся финансовых рынках. Напротив, синтетические активы представляют собой цифровые представления, построенные на технологии блокчейна и предназначенные для имитации стоимости и производительности этих традиционных активов.

Фундаментальное различие между традиционными и синтетическим активами заключается в том, что традиционные активы являются физическими или бумажными, в то время как синтетические активы существуют только в цифровой форме в сетях блокчейнов. Хотя с точки зрения доступности, ликвидности и программируемости «синтетика» имеет преимущества перед традиционными активами, она также сопряжена с уникальными рисками и сложностями.

Синтетические активы бывают различных форм, таких как синтетические стейблкоины, токенизированные товары и акции, токены с кредитным плечом и обратные токены, а также синтетические активы, приносящие доход.

Синтетические стейблкоины

Цифровые токены, известные как синтетические стейблкоины, предназначены для имитации стоимости и стабильности бумажных денег, таких как доллар США или евро. Они позволяют людям использовать механизм обмена товарами и услугами и сохранения стоимости в экосистеме криптовалют, не испытывая при этом криптовалютной волатильности.

Одним из примеров синтетического стейблкоина является sUSD, разработанный на платформе Synthetix. Его цель - предоставить пользователям доступ к стабильной форме цифровых денег, стоимость которой соответствует доллару США.

Токенизированные товары и акции

В сетях блокчейнов токенизированные товары и акции служат цифровым представлением реальных активов, таких как золото, нефть, акции и другие товары. Эти синтетические активы допускают децентрализованное дробное владение и обмен обычными активами.

Примером синтетического актива, отслеживающего цену сырой нефти, является SOIL, который также разрабатывается на платформе Synthetix. Без реального владения нефтью инвесторы становятся более уязвимыми к изменениям цен.

Токены с кредитным плечом и обратные токены

Синтетические активы, известные как токены с кредитным плечом и обратные токены, разработаны для усиления или противодействия изменениям цены базового актива - когда снижается цена базового актива, обратные токены приносят прибыль, в то время как токены с кредитным плечом увеличивают прибыли и убытки.

Например, BTC3L (токены с кредитным плечом Binance) стремится приносить ежедневную прибыль, которая в три раза превышает цену Биткоина (BTC). Если биткоин вырастет на 1%, BTC3L должен вырасти на 3%.

Доходные синтетические активы

Синтетические активы в экосистеме DeFi, приносящие доход, также приносят владельцам прибыль за счет стекинга или кредитования, предоставляя возможность получения пассивного дохода.

Примером синтетического актива является cDAI, разработанный протоколом Compound. Стейблкоины Dai (DAI) можно предоставлять для участия в кредитных операциях на платформе Compound и получения процентов. Поскольку со временем cDAI начисляет держателям проценты, он квалифицируется как синтетический актив, приносящий доход.

Синтетические активы могут использоваться трейдерами, стремящимися к увеличению прибыли; инвесторами, диверсифицирующими свои активы, а также поклонниками DeFi, занимающимися доходным фармингом.

Торговые и инвестиционные возможности

Крипто-синтетические активы открывают доступ к разнообразным торговым и инвестиционным возможностям. Они позволяют трейдерам участвовать в торговле с использованием кредитного плеча, увеличивая их подверженность колебаниям рынка и потенциально принося большую прибыль (или убытки), чем при более традиционной торговле.

Кроме того, синтетические активы охватывают широкий спектр базовых активов внутри криптоэкосистемы, включая акции и сырьевые товары, что дает инвесторам простой способ диверсифицировать свои портфели.

Получение прибыли и обеспечение ликвидности

Пользователи, которые помещают в стекинг синтетические активы в протоколах DeFi, могут заниматься сбором прибыли, получая стимулы в виде дополнительных синтетических активов или токенов управления за активное участие в предоставлении ликвидности и операциях DeFi.

Синтетические активы также значительно увеличивают пулы ликвидности и общую ликвидность платформ DeFi, что очень важно для облегчения эффективной торговли, кредитования и заимствования в экосистеме DeFi.

Стратегии управления рисками и хеджирования

Синтетические активы предоставляют надежные инструменты управления рисками и возможности хеджирования. Трейдеры и инвесторы могут использовать обратные синтетические активы в качестве эффективного хеджирования для защиты своих портфелей от падения базовых активов.

Синтетические стейблкоины также предлагают децентрализованную альтернативу обычным стейблкоинам, защищая стоимость активов перед лицом волатильности, присущей рынку.

Предоставляя пользователям возможность создавать, торговать и диверсифицировать свои портфели с помощью синтетических активов, DeFi демократизирует финансы, разрушая устоявшиеся финансовые системы и повышая финансовую доступность во всем мире.

Разработка синтетических активов и торговля ими имеют основополагающее значение для изменения традиционной финансовой среды, и DeFi является ключевым игроком в этом процессе. Платформы DeFi революционизируют то, как мы взаимодействуем с финансовыми инструментами, используя технологию блокчейна и смарт-контракты, упрощая создание, выпуск и торговлю синтетическими активами.

Во-первых, DeFi устраняет необходимость в посредниках, повышая доступность и производительность. Путем обеспечения криптовалют пользователи могут выпускать токены, которые повторяют стоимость реальных активов, таких как акции, сырьевые товары и бумажные валюты.

Во-вторых, открытый и не требующий разрешений дизайн DeFi поощряет инновации, позволяя программистам тестировать различные конструкции синтетических активов и торговые стратегии. Предоставляя потребителям круглосуточный доступ к широкому спектру активов, это нововведение демократизировало доступ к международным рынкам.

Платформы DeFi также предлагают пулы ликвидности, где пользователи могут легко торговать синтетическими активами. Эти системы способствуют доходному фармингу, вознаграждая пользователей за пожертвования денег и участие в экосистеме.

Синтетические активы предоставляют богатый набор преимуществ, включая диверсификацию, кредитное плечо, участие DeFi, увеличение ликвидности и снижение рисков.

Криптовалютные синтетические активы предлагают множество преимуществ для сферы цифровых финансов. Возможность предоставить доступ к различным активам, включая традиционные акции, сырьевые товары и валюты, является наиболее важным из этих преимуществ, ведь она позволяет пользователям беспрепятственно диверсифицировать свои портфели в пространстве криптовалют, снижая риски и улучшая инвестиционные стратегии.

Эти активы также открывают возможности для использования кредитного плеча, позволяя трейдерам увеличить свою подверженность волатильности цен на активы и, возможно, получить более высокую прибыль. Они играют решающую роль в DeFi, позволяя пользователям активно участвовать в фарминге и обеспечении ликвидности, получая за это вознаграждение.

Кроме того, синтетические активы обеспечивают основу для пулов ликвидности, повышая общую ликвидность платформ DeFi - важнейшего компонента для обеспечения эффективной торговой и кредитной деятельности. Эти ресурсы также служат важными инструментами управления рисками, предоставляя потребителям необходимые навыки для защиты своих инвестиций от хаотичных колебаний цен.

Хотя синтетические активы открывают новые возможности и решения, они не лишены трудностей и опасностей, таких как недостатки смарт-контрактов, проблемы с ликвидностью, непредсказуемость регулирования и проблемы, связанные с оракулами.

Использование синтетических активов в индустрии криптовалют и блокчейнов сопряжено с рядом рисков и проблем, которые необходимо тщательно учитывать. Одной из главных проблем является возможность наличия недостатков или эксплойтов в смарт-контрактах, которые могут привести к значительным потерям. Например, в 2016 году, во время печально известной атаки DAO, уязвимость смарт-контракта привела к краже эфира (ETH) на сумму около 50 миллионов долларов, что подчеркнуло риски, связанные с этими сложными финансовыми инструментами.

Другая проблема - рыночная ликвидность, поскольку у некоторых синтетических активов ее может быть меньше, чем у их аналогов в реальном мире. Это может привести к манипулированию ценами или их проскальзыванию во время торгов, что повлияет на стабильность рынка в целом.

Более того, регуляторный надзор по-прежнему вызывает серьезную озабоченность, поскольку правительства во всем мире пытаются определить и контролировать эти уникальные финансовые продукты. Продолжающиеся юридические споры и нормативные изменения, связанные со стейблкоинами, такими как Tether (USDT), служат примером возможных юридических трудностей, с которыми могут столкнуться синтетические активы.

Наконец, чрезмерная зависимость от систем оракулов, которые предоставляют смарт-контрактам доступ к реальным данным, создает риски безопасности. Например, если оракул скомпрометирован, он может предложить ошибочные данные, что может повлиять на полезность и ценность искусственных активов, которые на него полагаются.