О чем на самом деле говорит ставка финансирования Bitcoin?

Ставки финансирования — это комиссии, уплачиваемые трейдерами для поддержания соответствия фьючерсных и спотовых цен.

Их главная цель — помочь трейдерам отслеживать и оценивать рыночные настроения и прибыль.

Ставки финансирования выгодны в позициях с чрезмерным кредитным плечом. Они могут предотвратить крупные убытки и снизить высокие торговые издержки.

Ставки финансирования часто соответствовали очень бычьим или медвежьим ситуациям. Это показывает, что они могут быть надежным инструментом для трейдеров.

Ставка финансирования Bitcoin является ключевым показателем в торговле криптовалютами, особенно на рынке бессрочных фьючерсов. Эти фьючерсы не имеют срока действия, что позволяет трейдерам удерживать свои позиции неограниченное время. Механизм ставки финансирования представляет собой периодическую плату, выплачиваемую между трейдерами.

Его цель — привести фьючерсы на биткоин в соответствие со спотовой ценой, тем самым уменьшив дисбаланс рынка и предотвратив появление позиций с чрезмерным кредитным плечом.

Инвесторы могут захотеть изучить эту стратегию ставок финансирования для криптовалют. В этой статье объясняется, как использовать ставки финансирования в торговле, как они работают, почему они важны и как применять их в своей торговой стратегии.

Ставка финансирования помогает трейдерам оценивать настроения рынка и управлять расходами.

Это может предотвратить значительные колебания рынка биткоинов, сохраняя баланс между длинными и короткими позициями и обеспечивая определенную  стабильность.

Рыночный спрос влияет на ставки финансирования. Если спрос на длинные позиции высок, ставка финансирования положительна. Это может привести к тому, что фьючерсная цена превысит текущую спотовую цену биткоина (индекс премии). В этом случае трейдеры длинных позиций будут платить комиссию за ставку финансирования коротким позициям.

Если короткие позиции пользуются большим спросом, фьючерсная цена может упасть ниже спотовой цены. Это приводит к отрицательной ставке финансирования Bitcoin. Если индекс премии отрицательный, трейдеры с короткими позициями платят ставку финансирования трейдерам с длинными позициями.

Каждая криптовалютная биржа имеет свои ставки финансирования, которые обычно обновляются каждые восемь часов.

Исторически, ставки поиска показывали явные признаки поворотных моментов рынка. Вот несколько примеров:

Высокие отрицательные ставки финансирования с медвежьими минимумами часто совпадают с минимумами цены биткоина. Например, во время краха COVID-19, краха FTX и запрета майнинга в Китае в 2021 году короткие продажи происходили часто, за которыми часто следовало быстрое восстановление.

Высокие положительные ставки финансирования с бычьими пиками, такими как исторический максимум BTC в январе 2025 года в размере 109 450 долларов США, часто сигнализируют о коррекции из-за слишком большого количества длинных позиций с использованием заемных средств.

Экстремальные ставки финансирования, будь то положительные или отрицательные, обычно вызывают краткосрочные развороты цен, поскольку рынок перебалансируется. Таким образом, отрицательные ставки могут спровоцировать быстрые отскоки, в то время как высокие положительные ставки могут предвосхищать падающие тенденции.

Трейдеры могут использовать данные о ставке финансирования как индикатор настроений и сигнал риска. Постоянно высокие положительные ставки могут указывать на перегретый рынок с риском коррекции. И наоборот, глубоко отрицательные ставки могут указывать на паническую распродажу или слишком большие короткие позиции, что часто является настройкой для короткого сжатия. Наблюдая за тенденциями финансирования на биржах, трейдеры могут лучше рассчитать время для входов, выходов или решений по хеджированию.

Понимание ставки финансирования Bitcoin может быть сложным, но трейдеры могут извлечь пользу, научившись использовать ее для увеличения прибыли и избежания крупных потерь. Поскольку бессрочные фьючерсы не имеют срока действия, ставки финансирования выравнивают покупателей (длинные позиции) и продавцов (короткие позиции), чтобы предотвратить дисбаланс. Это необходимо для поддержания стабильности рынка и избежания значительных потерь среди трейдеров.

Используя анализ ставки финансирования биткоина, трейдеры могут принимать более обоснованные инвестиционные решения и минимизировать торговые издержки.

Высокие положительные ставки финансирования сигнализируют о сильном бычьем настроении. В этом случае длинные позиции платят коротким, что указывает на больший спрос на длинные позиции. С другой стороны, высокие отрицательные ставки сигнализируют о медвежьем тренде, когда короткие позиции должны платить длинным, что указывает на больший спрос на короткие позиции.

Ставки финансирования не являются фиксированными сборами, а колеблются в зависимости от актива и биржевой платформы и обычно применяются каждые восемь часов. Ставка финансирования обычно включает процентную ставку, которая является фиксированной платой, установленной биржей, и индекс премии. Индекс премии — это разница между фьючерсной ценой и спотовой ценой.

Например, если процентная ставка биржи составляет 0,02%, а индекс премии — 0,03%, ставка финансирования, выплачиваемая трейдерами с длинной или короткой позицией, составит 0,05%. Нейтральные ставки ~0,01% или ниже предполагают рыночное равновесие, в то время как экстремальные ставки сигнализируют о возможных разворотах.

Трейдерам следует всегда комбинировать ставку финансирования с другими техническими инструментами, чтобы выстроить сильную торговую стратегию на меняющемся рынке. Например, экстремально положительные ставки могут сигнализировать о предстоящих откатах, если их не подкрепляет сильный объем.

Как работают ставки финансирования в криптовалюте

Торговые сигналы от ставки финансирования являются ключевыми для трейдеров, чтобы понимать и отслеживать прибыльность рынка. Высокие ставки финансирования могут негативно влиять на доходность длинных позиций, в то время как наоборот могут влиять на короткие позиции. Кроме того, чрезвычайно высокие или низкие ставки указывают на чрезмерное кредитное плечо на рынках, помогая трейдерам делать более обоснованный инвестиционный выбор.

Ставка финансирования, наряду с индексом страха и жадности криптовалют и настроениями в социальных сетях, является ключевым индикатором настроений на рынке биткоинов.

Индикатор ставки финансирования показывает трейдерам ставки финансирования на криптовалютных биржах, таких как Binance , Bitmex , Bybit , Kraken, OKX, Bitstamp и Coinbase. Трейдеры используют этот индикатор для мониторинга бессрочных фьючерсов и спотовых рынков. Они собирают и анализируют данные с обоих, чтобы дать четкий обзор.

Как ставки финансирования влияют на цену BTC

Ставка финансирования Bitcoin имеет значение, поскольку в конечном итоге она влияет на цену Bitcoin. Она сигнализирует о настроениях рынка, запускает каскады ликвидации и влияет на издержки трейдеров. Ставки финансирования помогают поддерживать цену бессрочного фьючерса на уровне спотовой цены.

Традиционные фьючерсные контракты автоматически выравниваются со спотовой ценой по мере приближения даты истечения срока действия. Бессрочные фьючерсы, напротив, не истекают. Таким образом, ставки финансирования уравновешивают спрос и не дают фьючерсной цене значительно отклоняться от спотовой цены.

Вот ключевые факторы, показывающие, как ставки финансирования влияют на цену биткоина.

Отображение настроений рынка

Высокие положительные показатели указывают на переполненные длинные позиции, типичные для бычьих рынков. Они могут указывать на чрезмерное кредитное плечо, что может привести к откатам, если спрос на спот ослабнет.

Высокие отрицательные ставки часто совпадают с рыночными коллапсами. Например, это наблюдалось во время запрета майнинга в Китае в 2021 году или краха FTX.

Нейтральные ставки финансирования указывают на сбалансированный рынок с ограниченным кредитным плечом, что часто указывает на здоровую динамику цен, обусловленную спотовым спросом, а не спекулятивной торговлей фьючерсами.

Ставки финансирования и ликвидация

В позициях с чрезмерным кредитным плечом высокие ставки финансирования могут спровоцировать короткий каскад ликвидации. Это происходит, когда положительные ставки увеличивают вероятность восходящего ценового импульса.

Высокие отрицательные ставки во время нисходящего тренда могут вызвать длительные ликвидации. Это часто приводит к падению цен.

Влияние на издержки трейдера

Ставка финансирования напрямую влияет на торговые издержки, особенно на рынках с чрезмерным кредитным плечом и волатильностью, таких как Bitcoin. Для трейдеров, удерживающих длинные позиции в период положительных ставок, платежи по финансированию могут со временем накапливаться, что снижает чистую прибыль.

Трейдеры с короткими позициями также могут выиграть от этих платежей. Если у трейдера длинная позиция и высокая положительная ставка финансирования, он должен платить комиссию за каждый период финансирования. Это может повлиять на его прибыль, если он удерживает позицию в течение длительного времени.

Ставки финансирования напрямую влияют на фьючерсы; однако они также могут косвенно влиять на спотовые цены через арбитраж, поскольку трейдеры BTC могут продавать его на спотовых рынках, чтобы хеджировать свои фьючерсные позиции. Это часто происходит во время очень высоких ставок, что может создать понижательное давление. И наоборот, отрицательные ставки могут побудить трейдеров покупать BTC на спотовом рынке, чтобы покрыть короткие позиции.

Ставка финансирования против открытого интереса

На рынках бессрочных фьючерсов ключевыми являются ставка финансирования и открытый интерес. Они помогают нам понять рыночные настроения, кредитное плечо и возможные ценовые тенденции. Они связаны и часто используются вместе в анализе цен BTC, но они измеряют разные вещи.

Трейдеры обычно отслеживают обе метрики, чтобы обнаружить позиции с избыточным кредитным плечом. Высокие положительные ставки и растущий открытый интерес обычно означают бычий тренд. В то время как падающий открытый интерес и экстремальные ставки сигнализируют об ослаблении трендов.

Ниже представлен обзор основных различий и их значение при анализе цены биткоина.

Ставка финансирования и открытый интерес

Вот как ставки финансирования и открытый интерес влияют на цену биткоина.

Высокий открытый интерес и положительные ставки финансирования указывают на сильные длинные позиции и бычий сетап. Помните, очень высокие ставки могут указывать на чрезмерное кредитное плечо рынка. Это сопряжено с риском отката от ликвидаций.

Высокий открытый интерес и отрицательные ставки финансирования обычно указывают на множество коротких позиций и медвежий прогноз. Это может указывать на дно рынка и может указывать на то, что резкое восстановление уже на подходе.

Низкий открытый интерес и нейтральные ставки финансирования могут указывать на низкое кредитное плечо. Это предполагает сбалансированные настроения и стабильные ценовые движения, которые соответствуют спотовому рынку.

Рост открытого интереса при нейтральных ставках финансирования означает, что новые деньги поступают без чрезмерных спекуляций, что способствует устойчивому росту цен.

Падение открытого интереса, наряду с высокими положительными или отрицательными ставками, может указывать на ликвидацию или фиксацию прибыли. Это часто вызывает волатильность или развороты тренда.

Краткосрочные и долгосрочные трейдеры могут использовать ставки финансирования для оценки прибыльности. Понимание ставок финансирования помогает трейдерам деривативов с большей уверенностью и контролем смотреть на бессрочный фьючерсный рынок.