Как анонимный трейдер заработал 192 миллиона долларов на шорте одного из крупнейших крахов криптовалют

Сообщается, что анонимный кошелек (0xb317) на бирже деривативов Hyperliquid заработал $192 млн прибыли всего за несколько часов в период резкой волатильности рынка.

Резкое падение цен на биткоин и эфир привело к ликвидации позиций многих трейдеров, в результате чего кредитные позиции с кредитным плечом потеряли более 1 миллиарда долларов. Во время распродажи одному трейдеру удалось вовремя открыть короткую позицию, которая принесла значительную прибыль. Неясно, было ли это удачей в целом, удачным моментом или опытом.

Время, выбранное кошельком, всего за несколько минут до объявления США о введении пошлин, спровоцировавшего падение рынка, породило слухи об инсайдерской информации или манипулировании рынком. Этот инцидент подчёркивает значительное влияние торговли с высоким кредитным плечом в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Он также раскрывает сложную реальность современных криптовалютных рынков, где анонимные крупные трейдеры могут перемещать миллиарды и формировать рыночные настроения одной сделкой.

Обвал рынка начался вскоре после того, как администрация США неожиданно объявила о введении 100%-ных пошлин на китайский импорт, что застало инвесторов врасплох. Эта новость вызвала шок на мировых рынках.

Объявление о введении тарифов резко обрушило цены акций, вызвало значительные колебания цен на деривативы и привело к резкому падению криптовалют. В течение нескольких часов стоимость биткоина резко упала, что привело к масштабным ликвидациям на биржах. Тем не менее уязвимость криптовалютного рынка нарастала задолго до появления новостей о тарифах.

Рынок бессрочных фьючерсов был перегружен открытым интересом и чрезмерным кредитным плечом, что создало деликатную ситуацию, когда даже небольшой шок мог спровоцировать волну требований о внесении дополнительного обеспечения.

В этом контексте Hyperliquid, децентрализованная платформа для торговли деривативами, выделялась на фоне остальных. В отличие от централизованных бирж (CEX) с более строгим контролем, открытая структура Hyperliquid сделала её предпочтительной площадкой для смелых и высокодоходных сделок, проводимых крупными трейдерами.

На заметку: Некоторые трейдеры открывают короткие позиции по криптовалютам, чтобы хеджировать свои долгосрочные активы. Делая ставку на падение цен, они могут защитить прибыль в периоды волатильности. Это своего рода страхование портфеля, позволяющее им оставаться вложенными даже в периоды нестабильности на рынке.

Данные блокчейна отследили ставшую теперь уже знаменитой сделку до кошелька «0xb317», который открыл огромную короткую позицию перед объявлением США о введении пошлин. Существуют версии, что именно введение этих пошлин обрушило криптовалютные рынки.

 

На Hyperliquid трейдер открыл кросс-маржинальную бессрочную короткую позицию на сумму 208 миллионов долларов с кредитным плечом 20x. Позиция была открыта на уровне около 116 800 долларов, а уровень ликвидации — около 121 000 долларов. По мере падения цены биткоина нереализованная прибыль трейдера превысила 190 миллионов долларов — это одна из самых успешных коротких сделок в истории блокчейна.

Однако эта сделка имела более масштабные последствия. Более 6300 счетов понесли убытки, более 1000 кошельков были полностью ликвидированы, а общие потери превысили 1,23 миллиарда долларов. Механизм автоматического делевериджа Hyperliquid усилил падение, усилив давление продавцов.

В течение нескольких часов позиция трейдера в кошельке оказалась в значительной прибыли. Остаётся неясным, была ли позиция полностью закрыта или частично сохранена, что заставляет подписчиков гадать о времени и стратегии трейдера.

На заметку: Крупная короткая позиция может усилить давление продавцов, вызывая каскад ликвидаций при быстром падении цен. Это создаёт эффект домино: каждая волна ликвидаций приводит к дальнейшему снижению цен.

Всего через несколько дней после сообщения о прибыли в размере 192 миллионов долларов, кошелёк «0xb317» открыл ещё одну крупную короткую позицию. 12 октября 2025 года трейдер открыл кредитную позицию на 163 миллиона долларов, сделав ставку против цены биткоина.

Трейдер использовал кредитное плечо примерно 10x, с ценой входа около $117 369 и уровнем ликвидации на $123 510. Позиция оставляет лишь небольшую маржу, всего на несколько тысяч долларов выше уровня входа, прежде чем достигает риска ликвидации, что отражает как уверенность, так и стратегическое управление рисками.

Исполнение сделок свидетельствует о глубоком понимании рыночного тайминга и динамики ликвидности. Трейдер, по всей видимости, обладает глубоким пониманием динамики рынка и экономических событий, что позволяет ему стабильно извлекать выгоду из волатильности, выбирая правильный момент и масштаб.

Криптосообщество разделилось во мнениях из-за короткой сделки кошелька 0xb317 на $192 млн. Некоторые считают ее выдающимся проявлением рыночного мастерства, другие же считают, что это была простая удача.

Часть криптосообщества считает, что успех анонимного трейдера обусловлен искусным анализом ончейн-данных, позиций по деривативам и рыночных настроений. Другие же, однако, связывают это с удачей, утверждая, что случайные события иногда могут совпадать с важными мировыми событиями.

Время проведения сделки, всего за несколько минут до объявления США о введении пошлин, породило предположения об инсайдерской информации или опережении. Проверить подобную активность на децентрализованных рынках практически невозможно. Некоторые также утверждают, что крупная короткая позиция могла усугубить рыночный обвал, спровоцировав волну ликвидаций, которая усилила распродажу.

Несмотря на успех трейдера, короткие позиции по-прежнему сопряжены со значительными рисками. Внезапный отскок рынка может привести к маржин-коллам, проскальзыванию или ликвидации, что показывает, как быстро может измениться судьба в мире криптовалютной торговли с высокими ставками и кредитным плечом.

На заметку: Короткие трейдеры часто используют кредитное плечо, то есть заимствуют средства для увеличения доходности. Хотя 20-кратный шорт может увеличить прибыль, он также увеличивает убытки. Небольшое движение в 5% против трейдера может стереть всю позицию, показывая, что кредитное плечо одновременно и захватывающе, и опасно.

Ответственность в условиях анонимности: правовые и этические проблемы шорт сделки в 192 миллиона долларов

Шорт сделка на 192 миллиона долларов возобновила дискуссии о целостности практически нерегулируемого рынка криптовалют. Она также выявила огромный разрыв между анонимными крупными трейдерами, или «китами», и более мелкими розничными участниками.

Такая сделка на $192 млн не только ознаменовала собой значительную прибыль, но и спровоцировала широкое обсуждение необходимости усиления надзора, прозрачности и подотчётности на практически нерегулируемых рынках криптовалют. В традиционных финансах соблюдение законов об инсайдерской торговле и злоупотреблениях на рынке является стандартом, но в криптовалютном пространстве такие проверки всё ещё находятся на стадии становления.

Для мелких трейдеров это событие служит напоминанием о том, как высокое кредитное плечо и ограниченный капитал могут привести к серьезным потерям в периоды волатильности.

Инцидент также вызвал опасения по поводу децентрализованных платформ деривативов и их способности обрабатывать крупные сделки, не вызывая нестабильности рынка. Он показал, что даже при наличии таких мер безопасности, как системы автоматического делевериджа и страховые фонды, эти платформы могут испытывать трудности в экстремальных условиях.

Проведенная сделка также породила этические и юридические вопросы. Кто может быть привлечён к ответственности в случае манипулирования рынком на анонимном рынке? Регулирующим органам, возможно, следует более внимательно следить за деятельностью трейдеров, особенно среди «китов». Разработка более эффективных инструментов управления рисками также может помочь снизить риски, связанные с такими ситуациями.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читателям следует провести собственное исследование перед принятием решения.